в фінансової стійкості;
? використання економічного потенціалу підприємства;
? платоспроможності підприємства. [6, с. 115]
Співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел їх формування дозволяє визначити тип фінансової ситуації в організації, яка складається на якийсь момент часу і органічно випливає з умови дотримання фінансової рівноваги між статтями активу і пасиву балансу.
Власний капітал включає: статутного (складеного) капітал, додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток та інші резерви.
У складі власного капіталу можуть бути виділені дві складові: інвестований і накопичений капітал.
Інвестиційний капітал - це капітал, вкладений власниками. Включає в себе номінальну вартість простих і привілейованих акцій, а також додатково оплачений капітал. Інвестований капітал представлений в балансі російських організацій у вигляді статутного капіталу і у вигляді емісійного доходу у складі додаткового капіталу.
Накопичений капітал - це капітал, створений понад те, що було спочатку авансовано власниками. Він знаходить своє відображення у вигляді статей, які формуються за рахунок чистого прибутку (резервний капітал, нерозподілений прибуток). Тенденція до збільшення накопиченого капіталу свідчить про здатність підприємства нарощувати кошти, вкладені в активи підприємства, і характеризує його фінансову стійкість.
При аналізі статутного капіталу оцінюють повноту його формування, відповідність даним, зафіксованим в установчих документах, ступінь реального грошового наповнення з позицій 100% -ї оплати. При аналізі статутного капіталу необхідно визначити, чи є на балансі підприємства власні акції, викуплені в акціонерів, і встановити цілі викупу. Для обґрунтованої оцінки співвідношення власних і позикових коштів, а також частки власного капіталу в джерелах фінансування необхідно виключати суми, відображені, наприклад, за статтею «Заборгованість учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу», «заборгованість за належними дивідендах та інших прибутків» і т.п.
У складі власного капіталу значну питому вагу може припадати на такий його елемент, як «додатковий капітал». При аналізі додаткового капіталу слід враховувати специфіку формування його окремих статей. З урахуванням значущості сум переоцінки основних засобів у складі додаткового капіталу, а також у складі власного капіталу в цілому, слід особливу увагу приділяти аналізу інформації, що акумулюється на субрахунку «Приріст вартості майна по переоцінці», оскільки факт переоцінки сам по собі не означає реального грошового наповнення , а, значить, не підвищує платоспроможність організації.
Резервний капітал підприємства, формований відповідно до законодавства та установчих документів, має строго цільове призначення. Він грає роль страхового фонду для цілей відшкодування збитків та забезпечення захисту інтересів третіх осіб у разі недостатності прибутку в підприємства. Резервний капітал не представляє вільних грошових коштів, а як будь-яка інша стаття пасиву балансу, покривається сукупністю майнових об'єктів підприємства. Однак інформація про його величину і динаміку, про структурну динаміці, має важливе значення для інвесторів і кредиторів, які розглядають його як своєрідний запас фінансової міцності підприємства, а його відсутність або недостатність як додатковий ризик вкладення коштів.
Нерозподілений прибуток. Динаміка її частки в загальному обсязі власного капіталу показує тенденцію розвитку ділової активності підприємства.
Аналіз співвідношення" власний капітал/позиковий капітал» і його динаміки, дозволяє встановити, за рахунок яких елементів відбулися зміни, оскільки приріст власного капіталу за рахунок чистого при -
були, отриманої в результаті виробничо-господарської діяльності, і за рахунок переоцінки, має різне «якість» і характеризується по-різному здатності підприємства до самофінансування.
Отримати більш глибоку оцінку фінансової стійкості підприємства дозволяє аналіз відносних показників фінансової стійкості характеризують:
? ступінь фінансової незалежності підприємства;
? стан його оборотних коштів;
? стан основних засобів;
? платоспроможність підприємства на певний момент часу.
Підходи до формування набору коефіцієнтів, що характеризують фінансову стійкість, можуть бути різні. Практично всі коефіцієнти фінансової стійкості похідні від структури активів і пасивів, а остання, у свою чергу, є відображенням галузевої приналежності підприємства. Враховуючи вплив різних чинників на ф...
