о покриття короткострокових зобов'язань) відношення поточних активів ( ТАК ) - суми найбільш ліквідних, швидко реалізованих і повільно реалізованих активів - до поточних зобов'язань ( ТО ):
(1.19)
(1.20)
(1.21)
Коефіцієнт показує загальні платіжні можливості підприємства, тобто яка частина поточних зобов'язань підприємства може бути погашена за рахунок мобілізації всіх оборотних активів при виконанні наступних умов: своєчасні розрахунки з дебіторами, сприятлива реалізація готової продукції, продаж разі потреби інших матеріальних оборотних коштів.
Значення коефіцієнта Ктекл характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, рівний середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.
Нормальне обмеження:
(1.22)
Слід зазначити, що рекомендоване значення є завищеним. У зарубіжній практиці вважається нормальним, якщо значення в залежності від умов господарювання, спеціалізації і т.п. знаходиться в діапазоні від 1 до 2.
(1.23)
Рівень коефіцієнта поточної ліквідності безпосередньо визначається наявністю довгострокових джерел формування запасів: власних оборотних коштів і довгострокових пасивів. Низький рівень ліквідності може свідчити про труднощі у збуті продукції, про погану організацію постачання та інших проблемах підприємства. Для підвищення його рівня необхідно поповнювати реальний власний капітал, обгрунтовувати потребу в основному капіталі, стримувати зростання простроченої дебіторської заборгованості.
Значення даного показника становить інтерес для власників акцій і облігацій підприємства, для потенційних акціонерів. Даний показник використовується більшою мірою для оцінки фінансової стійкості підприємства в цілому. [14. стр.459]
Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу - відношення повільно реалізованих активів до різниці між поточними активами і поточними пасивами:
(1.24)
Різниця між поточними активами і поточними пасивами називають робочим капіталом (РК). Чим більше величина робочого капіталу, тим більше можливостей у підприємства для функціонування.
(1.25)
Значення даного показника свідчить, яка частина функціонуючого капіталу підприємства обездвижена у виробничих запасах і довгострокової кредиторської заборгованості. Зниження цього показника в динаміці є позитивним чинником. [14. стр.461]
Зведемо дані фінансові коефіцієнти ліквідності в таблицю 1.2.
Таблиця 1.2
Показники ліквідності, їх формули і значення за нормою
ПоказательРасчетная формулаЗначеніе по норме1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності2. Коефіцієнт критичної ліквідності (проміжний коефіцієнт ліквідності)
3. Коефіцієнт поточної ліквідності
У зарубіжній практиці:
4. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу
Крім розглянутих показників ліквідності для оцінки рівня платоспроможності використовується такий показник як коефіцієнт платоспроможності за період .
Коефіцієнт платоспроможності за період - відношення суми грошових коштів на початок періоду ( ДСН ) і грошових коштів, що надійшли за звітний період ( ДСП ), до суми коштів, спрямованих на погашення різних зобов'язань ( Дснап ):
(1.26)
Значення показника показує, яка частина грошових ресурсів підприємства за звітний період була спрямована на погашення різних зобов'язань.
Крім того існує система критеріїв для оцінки неспроможності (банкрутства) підприємства. Передумови банкрутства різноманітні - це результат взаємодії численних факторів як зовнішнього, так і внутрішнього характеру.
Відповідно з дією Федерального закону від 8 січня 1998 «Про неспроможність (банкрутство)» підприємство оголошується банкрутом, якщо воно не здатне в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів. До обов'язкових платежів відносяться податки, збори та інші зобов'язання, внески до бюджету відповідного рівня і в позабюджетні фонди в порядку і на умовах, що визначаються законодавством РФ. [12]
Види зобов'язань перед кредиторами: заборгованість за продані товари, виконані роботи, надані послуги; суми позики з відсотками, що підлягають сплаті боржником.
Критерії неплатоспроможності:
