забезпеченості власними коштами L7? 0,1 (чим більше, тим краще) Характеризує наявність у організації власних оборотних коштів, необхідних для її поточної діяльності
Цей показник застосовується при визначенні рівня фінансової стійкості підприємства, при управлінні ефектом фінансового важеля, при розрахунку середньозваженої вартості капіталу і в інших випадках.
Цільова фінансова структура капіталу - один з внутрішніх фінансових нормативів підприємства, відповідно до якого формується співвідношення власного і позикового капіталу на майбутній період.
Оптимізація структури капіталу - процес визначення співвідношення використання власного і позикового капіталу, при якому забезпечуються оптимальні пропорції між рівнем рентабельності власного капіталу та рівнем фінансової стійкості, тобто максимизируется ринкова вартість підприємства.
Необхідно визначити, які абсолютні показники відображають сутність стійкості фінансового стану.
Довгострокові пасиви (кредити і позики) та власний капітал спрямовуються переважно на придбання основних засобів, на капітальні вкладення та інші необоротні активи. Для того щоб виконувалася умова платоспроможності, необхідно, щоб грошові кошти і кошти в розрахунках, а також матеріальні оборотні активи покривали короткострокові пасиви.
На практиці слід дотримувати наступне співвідношення:
Оборотні активи lt; (Власний капітал Ч 2 - Необоротні активи).
Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства - це система показників, які характеризують структуру використовуваного капіталу підприємства з позиції ступеня фінансової стабільності його стабільності в майбутньому періоді. Для здійснення такої оцінки використовується розрахунок показників фінансової стійкості, таблиця 3.
Таблиця 3 Показники фінансової стійкості
Найменування показателяСпособ расчетаНормальное ограніченіеПоясненія1. Коефіцієнт капіталізації (плече фінансового важеля) Не вище 1,5Показивает, скільки позикових коштів організація залучила на 1 руб. вкладених в активи власних средств2.Коеффіціент забезпеченості власними джерелами фінансування Нижня межа 0,1; opt.U2? 0,5Показивает, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних істочніков3.Коеффіціент фінансової незалежності (автономії) U3? 0,4ч0,6Показивает питома вага власних коштів у загальній сумі джерел фінансірованія4.Коеффіціент фінансування U4? 0,7; opt. 1,5Показивает, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних, а яка - за рахунок позикових средств5. Коефіцієнт фінансової стійкості U5? 0,6Показивает, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел
Рівень загальної фінансової незалежності характеризується коефіцієнтом U 3, тобто визначається питомою вагою власного капіталу організації в загальній його велічіне.U 3 відображає ступінь незалежності організації від позикових джерел.
У більшості країн прийнято вважати фінансово незалежне підприємство з питомою вагою власного капіталу в загальній його величині від 30% (критична точка) до 70%.
Встановлення критичної точки на рівні 30% достатньо умовно і є підсумком наступних міркувань: якщо в певний момент банк, кредитори пред'являть всі борги до стягнення, то організація зможе їх погасити, реалізувавши 30% свого майна, сформованого за рахунок власних джерел, навіть якщо залишилася майна виявиться з яких-небудь причин неліквідної.
У Методичних рекомендаціях з розробки фінансової політики підприємства, затверджених Міністерством економіки РФ [12], пропонується всі показники фінансово-економічного стану організації розділити на 2 рівні: перший і другий. Ці категорії мають між собою суттєві якісні відмінності.
У перший рівень входять показники, для яких визначені нормативні значення. До їх числа відносяться показники платоспроможності та фінансової стійкості.
Аналізуючи динаміку цих показників, слід звернути увагу на тенденцію їхніх змін. Якщо їх значення нижче або вище нормативних, то це слід розглядати як погіршення характеристик аналізованої організації. Виділяють кілька станів показників першого рівня, таблиця 4.
Таблиця 4 Стан показників першого рівня
ТенденцііУлучшеніе значенійЗначенія устойчівостіУхудшеніе показателейСоответствіе норматівам123Норматівние значення II.1I.2I.3Значенія не відповідають нормативним IIII.1II.2II.3
Стан I.1 - значення показників перебувають в межах діапазону нормативних значень («коридору»), але у його кордонів. Аналіз динаміки показників свідчить, що рух відбувається в бік найбільш прийнятних значень (рух від границ...
