их кроків порівняльного аналізу є приведення балансів до порівнянної за складом статей структурі. Згортка може застосовуватися також при підготовці балансу для розрахунку аналітичних коефіцієнтів; агрегированием статей в цьому випадку досягається велика наочність для читання балансу і спрощуються алгоритми розрахунку [23, с. 156].
Виділяють шість груп показників, що описують майнове становище комерційної організації, її ліквідність, фінансову стійкість, ділову активність, рентабельність, становище на ринку цінних паперів.
1. Основними характеристиками майнового стану комерційної організації є:
o сума господарських засобів, що знаходяться в її розпорядженні (найчастіше під нею розуміють валюту, тобто підсумок балансу, хоча в ринкових умовах і тим більше в умовах інфляції ця оцінка зовсім не збігається з ринковою вартість організації);
o частка необоротних активів у валюті балансу;
o частка активної частини основних засобів, коефіцієнт зносу.
2. Основними характеристиками ліквідності та платоспроможності комерційної організації є:
o величина власних оборотних коштів,
o коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної ліквідності.
3. Фінансова стійкість комерційної організації характеризується наступними показниками:
o частка власного капіталу в загальній сумі джерел;
o частка позикового капіталу в загальній сумі довгострокових пасивів, під якими розуміється власний і позиковий капітал;
o коефіцієнт забезпеченості відсотків за кредитами і позиками отриманим;
o коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу.
4. Основні показники ділової активності:
o співвідношення темпів зростання активів, виручки і прибутку;
o показники оборотності;
o фондовіддача;
o продуктивність праці;
o тривалість операційного та фінансового циклу.
5. Рентабельність фінансово-господарської діяльності комерційної організації характеризується показниками:
o прибуток;
o рентабельність продукції;
o рентабельність авансованого капіталу;
o рентабельність власного капталу.
6. Показники положення на ринку цінних паперів:
o ринкова вартість комерційної організації;
o дохід на акцію;
o загальна прибутковість акцій (облігацій);
o капіталізована прибутковість акцій (облігацій).
За допомогою абсолютних і відносних показників в обліково-аналітичній роботі можуть проводитися кілька видів аналізу.
Для цього аналітик повинен відібрати певну кількість показників, які дозволяють, на його думку, дати всебічну характеристику фінансового стану організації. Всі показники розглядаються в динаміці. Саме цей фрагмент аналізу має особливе значення для фінансового менеджера, зокрема при оцінці спроможності потенційного контрагента.
Наведені коефіцієнти можуть використовуватися в рамках внутрішнього аналізу для характеристики матеріально-технічної бази комерційної організації, стійкості її фінансового стану з точки зору короткострокової і довгострокової перспективи, оцінки оборотних коштів в цілому і за видами, вибору політики кредитування покупців і т.п.
Аналіз ліквідності та платоспроможності організації проводиться з використанням абсолютних і відносних показників. Оцінюється співвідношення між запасами сировини, матеріалів, готової продукції і джерелами покриття. Цей фрагмент аналізу особливо важливий для комерційних організацій, в балансах яких запаси займають значну питому вагу. Сенс такого аналізу в тому, щоб перевірити, які джерела коштів і в якому обсязі використовуються для покриття виробничих (товарних) запасів. Економічно обґрунтованими джерелами покриття запасів є власні оборотні кошти, кредити банків та кредиторська заборгованість за товарними операціями. Залежно від того якою мірою дотримується відповідність між запасами і джерелами їх покриття, можна судити про стійкість фінансового стану комерційної організації на короткострокову перспективу.
В основу формалізованих методик оцінки кредитоспроможності потенційних позичальників закладені розрахунок ряду коефіцієнтів, наприклад поточної ліквідності і рентабельності, і порівняння їх з деякими пороговими значеннями, встановленими кредитором у вигляді спеціальної шкали. Залежно від того, в який...
