і сприятиме зближенню регулятивного та економічного капіталу.
Для введення міжнародно прийнятих вимог до здійснення розрахунку достатності власних коштів можливо буде потрібно доопрацювати систему бухгалтерського обліку професійних учасників ринку цінних паперів таким чином, щоб вона дозволяла отримувати всі необхідні наглядові дані.
Передбачається впровадити передові методики оцінки ризиків, використовуючи міжнародні прийняті моделі, активно включаючи рейтингові оцінки, а також застосування цифрових показників, що відображають, операційний ризик. При розвитку наглядових вимог буде застосовуватися принцип пропорційності здійснення пруденційного нагляду, що полягає в необхідності застосування наглядових вимог до учасників ринку виходячи з їх розміру, сфери діяльності, характеру проведених операцій, притаманних їм ризиків.
Також при впровадженні системи ризик - орієнтованого нагляду необхідно передбачити можливість індивідуального підходу до оцінки ризиків окремих учасників ринку або їх активів. До 2014 року передбачається перехід на надання всіма учасниками ринку наглядової інформації та звітності в електронному вигляді. Така вимога буде доповнено вимогами до програмного забезпечення, використовуваному професійними учасниками ринку цінних паперів.
У 2013-2014 роках необхідно завершити роботу по зближенню положень про банкрутство фінансових організацій, включаючи введення тимчасової адміністрації в цілях запобігання банкрутству.
У 2013-2014 роках необхідно сконцентрувати в одному державному органі і питання регулювання та нагляду в банківській сфері, при збереженні за Банком Росії необхідних повноважень, безпосередньо випливають із завдань макроекономічного регулювання, грошово-кредитної політики.
Таким чином, можна зробити наступні висновки:
Удосконалення регулювання на фінансовому ринку має здійснюватися за трьома основними напрямками: по-перше, підвищення ролі СРО і встановлення їх більш тісного зв'язку з державним регулятором фінансового ринку, по-друге, уніфікація норм і правил державного регулювання діяльності на фінансовому ринку з поступовою концентрацією державних функцій з регулювання, контролю і нагляду на фінансовому ринку в одному державному органі, по-третє, розвиток системи пруденційного нагляду.
Фінансовий ринок стає одним з пріоритетних секторів економіки, ефективність управління яким може впливати на загальну ефективність державної економічної політики. Крім того, в умовах формування і розвитку багатогалузевих фінансових холдингів виникає специфічне завдання їх комплексного регулювання, що, очевидно, зручніше робити з єдиного центру.
Необхідно на законодавчому рівні забезпечити більшу незалежність служб внутрішнього контролю професійних учасників ринку цінних паперів, а також ввести вимоги про управління ризиками, що виникають у фінансових посередників.
У довгостроковій перспективі з метою створення системи ризик-орієнтованого пруденційного нагляду представляється необхідним наблизити вимоги до визначення достатності капіталу до міжнародних стандартів.
Також при впровадженні системи ризик - орієнтованого нагляду необхідно передбачити можливість індивідуального підходу до оцінки ризиків окремих учасників ринку або їх активів.
Далі слід розглянути перспективи розвитку фінансового ринку РФ.
2.2 Перспективи розвитку фінансового ринку РФ
Минулий рік продемонстрував хиткість національної фінансової системи як з огляду на її неминучою спекулятивності (в силу кризи інвестиційної діяльності), струм і внаслідок непередбачуваності основного суб'єкта фондового ринку - держави в особі Міністерства фінансів і Центрального банку.
Відтік рублевих коштів інвесторів з фондового ринку, чутки про введення фіксованого курсу долара і заморожуванні валютних вкладів призвели до хронічного кризі грошової пропозиції на ринку ГКО, що спричинило їх надмірну прибутковість (від 300% річних і вище). Цей рівень прибутковості унеможливив побудова Мінфіном «фінансової піраміди», а саму емісію ДКО з прихованої форми грошової емісії перетворив на безпосередню грошову емісію.
Крім того, сама ідея «піраміди» на емісії державних цінних паперів мала кілька істотних концептуальних вад.
По-перше, у світовій практиці створення «фінансової піраміди» тільки в тому випадку для держави- емітента не закінчується катастрофічно, якщо останнє використовувало максимальну кількість залучених капіталів на інвестиції в реальне виробництво з тим, щоб в короткі терміни встигнути підвести під емітовані цінні папери майнове і товарно-фінансове забезпечення. Але діяльність Мінфіну, як і держав...
