инаймні, дані показники являють собою якісь загальні критерії для компаній, що працюють в одній галузі промисловості. Також ці коефіцієнти ілюструють те, які галузі володіють великим потенціалом прибутковості в порівнянні з іншими.
У нашому випадку ROE у компанії Алмазний Мир в 2013 році становив 1,90% і в 2014 році 2,00% Коефіцієнт ROA у ВАТ Алмазний світ був 1,75% і 1,84% відповідно.
3. Оцінка операційного левериджу
Операційний (маржинальний) аналіз є невід'ємною частиною управлінського обліку - вивчає взаємозв'язок між витратами, обсягом і прибутком. Дозволяє виділити роль окремих факторів у формуванні операційного прибутку і забезпечити ефективне управління цим процесом. Дані цього аналізу можуть становити комерційну таємницю підприємства.
Для проведення операційного аналізу необхідно поділ витрат на: умовно-змінні і умовно-постійні.
Валова маржа (маржинальний прибуток) - результат від реалізації після відшкодування змінних витрат.
Валова маржа (ВМ) визначається за формулою:
ВМ=В - І пров
Валова маржа на одиницю продукції (ВМ од) визначається за формулою:
ВМ од=ВМ/Q
Коефіцієнт валової маржі - характеризує частку маржинального доходу у виручці від реалізації і визначається за формулою:
КВМ=ВМ/В
Аналіз беззбитковості
Поріг рентабельності - це обсяг продажів (виручка), при якому підприємство вже не має збитків, але ще й не має прибутку, тобто прибуток підприємства дорівнює нулю.
Поріг рентабельності визначається:
в грошовому вираженні:
ПР (руб)=І пост./Кв
в натуральному вираженні:
ПР (од.)=І пост./ВМ од.
Запас фінансової міцності - перевищення обсягу реалізації або виручки від реалізації над їх пороговими значеннями, знаходиться за наступними формулами:
в натуральному вираженні:
ЗФП (од)=ожид. Q - ПР (од.)
в грошовому вираженні:
ЗФП (руб)=В - ПР (руб.)
ЗФП показує, яке можливе падіння виручки або обсягу реалізації може витримати підприємство, перш ніж почне нести збитки. Чим вище запас фінансової міцності, тим нижче ризик втрати прибутку.
Таблиця 6 - Аналіз беззбитковості
Показателі20132014Отклоненіе1. Виручка фактична, тис. Руб. 144321142903-14182. Умовно-змінні витрати, тис. Руб. 2922021059-81613. Умовно-постійні витрати, тис. Руб. 10521111167164604. Маржинальний прибуток, тис. Руб. 11510112184467435. Прибуток від продажу, тис. Руб. 216682365319856. Коефіцієнт валового маржі0,800,850,067. Поріг рентабельності, тис. Руб. 131 920,29130 971,74-948,548. Запас фінансової міцності, тис. Руб. 12 400,7111 931,26-469,46
Аналізую показники беззбитковості варто відзначити дуже високий поріг рентабельності, який говорить про невеликому запасі фінансової прочтно в 2013 і 2014 року яка складає 12400710 рублів і 11931260 рублів відповідно. Так само в 2014 році відбувається зниження основних показників беззбитковості ВАТ Алмазний Мир
Аналіз чутливості прибутку. Операційний важіль (леверидж) - показує на скільки відсотків зміниться результуючий показник (прибуток) при зміні фактора (виручки, за рахунок зміни обсягу або ціни; змінних або постійних витрат) на 1%. Операційний важіль по кожному з факторів визначається за формулою: за ціною реалізації:
за обсягом реалізації:
по змінним затратам:
по постійним затратам:
Таблиця 7 - Аналіз операційного левериджу
ПоказателіПредидущій годОтчетний годОтклоненіе1. Операційний важіль по об'ему19,3117,90-1,412. Операційний важіль по цене15,4015,26-0,143. Операційний важіль по витратах постоянним3,912,64-1,274. Операційний важіль по витратах переменним14,0813,99-0,09
Сила операційного важеля показує, на скільки відсотків зміниться прибуток при зміні виручки на один відсоток.
Операційний важіль по аналізованому ВАТ становить досить великі значення, але на жаль відзначається негативна динаміка, в 2014 році по відношенню вони знизилися в межах від 0,09 до 1,41%.
Процентне зміна прибутку визначається за формулою:
СОРФ - сила операційного важ...
