ої стійкості.
Абсолютна стійкість фінансового стану показує, що запаси і витрати повністю покриваються власними оборотними коштами. Підприємство практично не залежить від кредитів. Така ситуація відноситься до крайнього типу фінансової стійкості і на практиці зустрічається досить рідко (див. Таблицю 1.3.1). Однак її не можна розглядати як ідеальну, так як підприємство не використовує зовнішні джерела фінансування у своїй господарській діяльності.
Таблиця 1.3.1
Типи фінансової стійкості підприємства.
Тип фінансової устойчівостіТрехмерний показательІспользуемие джерела покриття затратКраткая характерістіка1. Абсолютна фінансова устойчівостьS=(1,1,1) Власні оборотні средстваВисокая платоспроможність; підприємство не залежить від кредіторов2. Нормальна фінансова устойчівостьS=(0,1,1) Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредітиНормальная платоспроможність; ефективне використання позикових коштів; висока прибутковість виробничої деятельності3. Нестійкий фінансовий состояніеS=(0,0,1) Власні оборотні кошти плюс довгострокові і короткострокові кредити і займиНарушеніе платоспроможності; необхідність залучення додаткових джерел; можливість поліпшення сітуаціі4. Кризовий фінансовий состояніеS=(0,0,0) -Неплатежеспособность підприємства; межу банкрутства
Одна з основних характеристик фінансового стану підприємства - ступінь залежності від кредиторів і інвесторів. Власники підприємства зацікавлені в максимізації власного капіталу і в максимізації позикового капіталу у фінансовій структурі організації. Позичальники оцінюють стійкість підприємства за рівнем власного капіталу та ймовірності банкрутства. Аналіз проводиться за допомогою розрахунку і порівняння отриманих значень коефіцієнтів до встановлених базисними величинами, а також вивчення динаміки їх змін за певний період.
Базисними величинами можуть бути:
значення показників за минулий період;
середньогалузеві значення показників;
значення показників конкурентів;
теоретично обгрунтовані або встановлені за допомогою експертного опитування оптимальні або критичні значення відносних показників.
Оцінка фінансової стійкості підприємства проводиться за допомогою досить великої кількості відносних фінансових коефіцієнтів (див. табліцу1.3. 2).
Показники фінансової стійкості характеризують стан та структуру активів підприємства, і забезпеченість їх джерелами покриття (пасивними). Їх можна розділити на дві групи: показники, що визначають стан оборотних коштів і показники, що визначають стан основних засобів.
Табліца1.3.2
Фінансові коефіцієнти, застосовувані для оцінки фінансової стійкості підприємства
КоеффіціентЧто показиваетКак рассчітиваетсяКомментарій1. Коефіцієнт автономііХарактерізует незалежність від позикових коштів. Показує частку власних коштів у загальній сумі всіх коштів предпріятіяКа=Іс/В Відношення загальної суми всіх засобів підприємства до джерел власних средствМінімальное порогове значення на рівні 0,5. Перевищення вказує на збільшення фінансової незалежності, розширення можливості залучення коштів з сторон2 Коефіцієнт співвідношення позикових і власних средствСколько позикових коштів залучило підприємство на 1 руб. вкладених в активи власних средствКзс=Кт + Кt/Іс Відношення всіх зобов'язань до власних средствамКз/с lt; 0,7 Перевищення зазначеної границі означає залежність підпр. Від зовнішніх джерел коштів, втрату фінансової стійкості 3. Коефіцієнт забезпеченості власними средстваміНалічіе у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для його фінансової стійкості. Критерій для визначення неплатоспроможності (банкрутства) предпріятіяКо=Ес/Rа=(Іс-F)/Ra Відношення власних оборотних коштів до загальної величини оборотних коштів предпріятіяКо? 0,1 Чим вище показник (0,5), тим краще фінансовий стан підприємства, тим більше у нього можливостей проведення незалежної фінансової політікі4. Коефіцієнт маневренностіСпособность підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти за рахунок влас-них істочніковКм=Ес/Іс Відношення власних оборотних коштів до загальної величини власних коштів (власного капіталу підприємства) 0,2 - 0,5 Чим ближче значення показника до верхньої межі , тим більше можливість фінансового маневру в предпріятія5. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих средствСколько необоротних коштів припадає на 1 карбованець оборотних актівовКм/І=Ra/F Відношення оборотних коштів до позаоборотних актівамЧем вище значення показника, тим більше коштів підприємство вкладає в оборотні актіви6. Коефіцієнт майна виробничого назначеніяДолю майна виробничого призначення в загальній ...
