имується не так на Власні засоби лізінгової Компанії, а на прівернуті, например, банківський кредит (того з являється ще одна учасник операции - банк). Цей кредит лізингодавець віплачує з части коштів, что поступають Йому від ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод».
Ризики можлівої неплатоспроможності ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод», страхуються Наступний учасником лізінгової операции - страховою компанією.
У результате подобной схеми ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» Фактично купує устаткування під банківський кредит. При цьом право власності за на це устаткування переходити до покупця после виплати всієї суми лізінговіх платежів.
Склад, розмір и Терміни виплати лізінговіх платежів визначаються безпосередно в договорі лізінгу и могут змінюватіся у кожному конкретному випадка и залежався від умів роботи лізінгової Компанії. Зазвічай лізінговій платіж Включає следующие компоненти:
. Авансовий внесок (20-30% від суми контракту) *.
. Виплати основного Борг.
. Виплати відсотків за кредитом (18-20% річніх на 1,5 - 2 роки).
. Оплата страховки *.
. Комісійні лізінгової Компанії (2 - 4% від суми контракту).
. Податок на майно.
. Податок з обороту (1% від суми платежу).
. ПДВ на лізінговій платіж.
* - авансовий платіж и оплата страховки здійснюється в Першому лізінговому Платежі [21, с. 97].
Які ж вигоди приносити! застосування лізінгу учасникам лізінгової операции?
Для кількісної ОЦІНКИ доцільності придбання устаткування в лізинг розглянемо організацію виробництва цистерн для вагонів Із ЗАСТОСУВАННЯ механізму лізінгу.
Для розрахунків пріймемо Такі Початкові дані: ВАРТІСТЬ комплекту устаткування для создания надійного виробництва вагонів - цистерн з нуля складає около $ 78000.
Стоимость банківського кредиту 18% річніх. Термін кредиту - 2 року.
Виплати лізінговіх платежів здійснюються поквартально.
Розрахунок проекту проводитися на 5 років.
Продуктивність Лінії - около 5 шт./місяць при работе в 1 зміну (длительность 1-ої Зміни 8 годин, 30 робочих днів). Відсоток шлюбу складає НЕ більше 10%.
У наших розрахунках передбачається, что весь проведень ОБСЯГИ продукції продається.
За Даними Держкомстату в 2008 р. Купівельна спроможність транспортної систему України складає около 25 шт. в рік Кожний Підрозділ системи залізнічної дороги. Таким чином, одна виробнича лінія забезпечен 5 Підрозділів.
Оскількі ціни, як на сировину, так и на готову продукцію істотно розрізняються в м. Києві и в регіонах, то в розрахунках вікорістовуваліся среднезважені ціни. Проти оскількі на розрахунки впліває Різниця между оптових цінамі на сіровіні и оптово цінамі на готову продукцію, а не абсолютні їх значення, загальна картина економічної ефектівності в м.Києві и в регіонах практично однакова.
На рис. 2.2 показані чисті Грошові потоки, после СПЛАТ податку на прибуток.
Рис. 2.2. Чисті Грошові потоки, после СПЛАТ податку на прибуток.
Очевидно, что сума Первін вкладень в організацію виробництва отсадного печива істотно скороти від $ 78000 до $ 21 500. Відповідно, Термін окупності теж зменшівся до трьох місяців в порівнянні з варіантом одноразової оплати устаткування. Більш того, негативний грошовий потік має місце только в Першому періоді, до качана виробництва. У всі подальші Місяці прибуток від виробництва Із запасом покріває Лізингові Платежі.
Будь-який проект напрямків на Отримання доходу, тому одним з основних крітеріїв для Ухвалення решение про Відкриття виробництва повінні буті Накопичення грошовий потік, а такоже рентабельність вкладення ЗАСОБІВ.
На рис. 2.3 показано Накопичення Копійчаної коштів по ходу реализации проекту по виробництву вагонів-цистерн.
Рис. 2.3. Накопичення Копійчаної коштів по ходу реализации проекту.
Накопичення Копійчаної коштів відбувається повільніше, чем у разі одноразової оплати устаткування. Очевидно, что це відбувається Із-за відтоку ЗАСОБІВ на Лізингові Платежі.
После Закінчення 5 років! основні показатели економічної ефектівності виробництва печення при вікорістанні лізінгу складуть:
про єм інвестіцій: $ 21 500;
чистий Накопичення дохід: $ 356 200;
период окупності: 3 місяці;
сумарні Лізи...
