еалізації продукції:
Таблиця 5
Вид рентабельностіТекущій год1По увазі продукціі6,72По обсягом продукціі4,13По відношенню до балансової прібилі8,474По відношенню до чистої прібилі7,05По відношенню до прибутку від реалізації продукціі.9,05
. 3 Модель оцінки платоспроможності підприємства
Зовнішніми ознаками банкрутства підприємства є невиконання вимог щодо сплати обов'язкових платежів протягом трьох місяців з моменту настання дати їх виконання. До обов'язкових платежів відносяться податки, збори та інші обов'язкові внески до бюджету відповідного рівня і в позабюджетні фонди.
Формула для розрахунку коефіцієнта поточної ліквідності:
КТЛ=Ао/Кз (6)
Ао - 521,27;
Кз - 649,28.
КТЛ == 0,8 (7)
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами - це фінансовий показник, що характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для підтримки його фінансової стійкості.
Двухфакторная модель прогнозування банкрутства
=0,3877=1,0736Ктл - 0,0579 Кфз=1,0736 * 0,8-0,0579 * 0,3=0,78
Кфз - коефіцієнт фінансової залежності показує% позикових коштів у загальній сумі джерел коштів.
позикові кошти - 649,28
загальна вартість активів - 2578,41
Кфз=649,28/2578,41=0,3 (8)
Кфз за допомогою двофакторної моделі оцінюється інтервалом? Z=0,=підсумок розділу 5 балансу/валюта балансу
Помилка прогнозу банкрутства 65до 1,8 -дуже висока ймовірність банкрутства; від 1,81 до 2,7 - висока ймовірність банкрутства; від 2,71 до 2,9 можливе банкрутство; більше 3 - дуже низька ймовірність банкрутства.
П'ятифакторна модель оцінки платоспроможності
підприємства
Для побудови моделі оцінки платоспроможності та діагностики банкрутства підприємства використовується три групи фінансових коефіцієнтів:
коефіцієнти ліквідності;
коефіцієнти співвідношення власних і позикових коштів;
показники рентабельності.
Значення коефіцієнтів розраховуються на кінець звітного періоду
К1 - коефіцієнт абсолютної ліквідності показує здатність підприємства до моментального погашення боргових зобов'язань.
К1=
К1 == 0,26
К2 - критичний коефіцієнт ліквідності характеризує здатність підприємства оперативно визволити з господарського обороту кошти й погасити боргові зобов'язання
К2=
К2 == 0,27
К3 - коефіцієнт поточної ліквідності є узагальнюючим показником платоспроможності підприємства.
К3 gt; 2 нормативне значення;
К3=
К3 == 4,09
К4 -коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів;
К4=
К4 == 6,76
К5 - коефіцієнт рентабельності продажів
;
К5 == 6,3
Кожному фінансовому коефіцієнту у відповідності зі значенням присвоюється категорія. Таблиця 4
Таблиця 6
Категорії коефіцієнтів
Фінансові коеффіціентиКатегорія 1Категорія 2категория 3К10,2 і више0,15 - 0,2Менее 0,15К20,8 і више0,5 - 0,8Менее 0,5К32 і више1,0 - 2,0Менее 1К41,0 і више0,7 - 1,0Менее 0,7К50,15 і вишеМенее 0,15нерентабельно
Перейдемо до побудови рейтингової моделі рейтингової оцінки діагностики банкрутства.
=0,11 * 0,26 + 0,055 * 0,27 + 0,42 * 4,09 + 0,21 * 6,79 + 0,21 * категорія К5
- рейтингове число
, 11; 0,055; 0,42; 0,21 вагові показники, які показують важливість кожного фінансового коефіцієнта при діагностиці банкрутства підприємства). Розрахунок рейтингового числа наведено в таблиці 5
Таблиця 7
Розрахунок рейтингового числа
КоеффіціентФактіческое значеніеКатегоріяВес коеффіціентаРасчет рейтингового числа S=гр.3*гр.412345К10,2610,110,11К20,2720,050,1К34,0910,420,42К46,7610,210,21К56,310,210,21S1S=1,05 від 1 до 1,05 ймовірність банкрутства невелика і підприємство можна віднести до першого класу до платоспроможності;
Таким чином, використовуючи модель рейтингової оцінки, ми можемо визначити наявність формальних ознак банкрутства підприємства. Але модель - це спрощене уявлення про об'єкт, що враховує лише кількісні показники і не оцінюють якісні фактори банкрутства.
Якісний аналіз заснований на інформації, яка не може бути виражена в кількісних показниках. У цьому випадку оцінюються наступні види ризиків:
галузеві - стан ринку по галузі; рівень державної підтримки; значимість підприємства в масштабах регіону;
акціонерні - ризик переділу акціонерного к...
