У замовника, в свою чергу, також є певні ризики, пов'язані з тим, що податкові органи іноді наполягають на необхідності визначення фінансового результату у забудовника не по всьому об'єкту в цілому, а окремо по кожному інвестору. Такий механізм може призвести до того, що:
по інвестору, який інвестував кошти на стадії початку будівництва, а тому отримав свою частину об'єкта дешево, у замовника, можливо, утворюється збиток - якщо витрати на будівництво його частини об'єкта в кінцевому рахунку перевищать вартість його інвестиційного внеску. При цьому податкові органи з великою часткою ймовірності відмовляться визнавати цей збиток з метою оподаткування прибутку замовника;
по інвестору, який вклав гроші на пізній стадії реалізації інвестиційного проекту, тобто вніс значно більшу суму і отримав свою частину об'єкта дорого, у замовника, як видно, утворюється велика прибуток, на яку податкові органи нарахують податок на прибуток.
У чинному НК РФ передбачено низку норм, спрямованих на стимулювання інвестування в РФ. Відповідно до пп.12 п.2 ст.149 НК РФ не підлягає оподаткуванню (звільняється від оподаткування) реалізація на території Російської Федерації часток у статутному капіталі організацій, паїв в пайових фондах кооперативів і пайових інвестиційних фондах, цінних паперів та інструментів термінових угод ( включаючи форвардні, ф'ючерсні контракти, опціони) [1].
Крім цього, у цій статті в пп.7 встановлено, що не підлягає оподаткуванню надання послуг з недержавного пенсійного забезпечення недержавними пенсійними фондами.
Порядок та умови використання цієї пільги встановлений в пп.4-7 ст.149 НК РФ. Для реалізації даної пільги НК РФ наказує платнику податків вести окремий облік згаданих вище операцій. Таким чином, операції з прямого інвестування звільнені від оподаткування ПДВ.
Таким чином, інвестиційний договір, що укладається між замовником та інвестором на будь-якій стадії будівництва, у своїй основі матиме агентські відносини, хоча це і не знаходить належного документального оформлення на практиці. Дана кваліфікація інвестиційного договору полегшить його розуміння застосовують його сторонами і, що не менш важливо, чи не суперечить позиції, яку висловлює Мінфін щодо оподаткування учасників інвестиційної діяльності.
1.3 Податкове регулювання інвестиційної діяльності
У сучасних умовах на передньому плані повинні стояти завдання розвитку економіки, що припускають такі рівні інвестицій, при яких зростає конкурентоспроможність продукції. У цьому зв'язку перед державою постає проблема пошуку і вибору форм і методів впливу на розвиток інвестиційної активності і формування інвестиційних ресурсів підприємств. Фінансові накопичення господарюючих суб'єктів дозволяють у повному обсязі профінансувати інвестиції в основний капітал. Однак ці можливості залишаються потенційними і для їх реалізації необхідно використовувати податкові, бюджетні, кредитні та інші механізми.
Сьогодні, найчастіше, початківці підприємці в умовах свого нестійкого економічного становища та правового статусу цілком природно воліють не заглиблюватися в надра виробництва, а використовувати кон'юнктуру відповідного ринку для того, щоб робити гроші без виробництва продукту, переводячи безготівкові кошти в наукові, не гидуючи криміналом. Формування правової бази передбачає створення ефективних умов функціонування підприємництва, а також функцій стимулювання і захист конкуренції як головної рушійної сили в ринковому середовищі. Правова база повинна чітко визначати права власності гарантії дотримання контрактів, регламентувати діяльність розвиваються інститутів ринкового господарства, містити правові основи антимонопольного регулювання [13, c.78].
Чимало обгрунтованих претензій викликає і практика ліцензування. Поряд з вищевикладеним, існують й інші проблеми. Це і відсутність джерел первісного фінансового капіталу, недостатність інформаційно-консультативного забезпечення, проблема кадрів, відсутність сприятливого науково-технічного та інвестиційного клімату.
Конкурентоспроможність національної економіки залежить від ряду факторів, серед яких, насамперед, слід виділити стан основних фондів. Кількісні та якісні характеристики основних фондів визначаються співвідношенням темпів їх оновлення та вибуття, ступенем зносу, питомою вагою повністю зношених машин і устаткування.
Податкове регулювання спрямоване на забезпечення рівноваги між фіскальною та регулюючою функціями податків. В даний час використовуються такі методи стимулювання інвестиційної діяльності [13, c.96]:
спеціальні податкові режими;
зміна терміну сплати податку (у формі надання інвестиційного...
