лу (СК) показує, яку частину власного капіталу від наявного на кінець звітного періоду складають новоприйняті в його рахунок кошти:
надходження СК=Поступивший СК/СК на кінець періоду
Коефіцієнт надходження позикового капіталу (ЗК) показує, яку частину позикового капіталу від наявного на кінець звітного періоду складають новоприйняті довгострокові і короткострокові позикові кошти:
надходження ЗК=Надійшли позикові кошти/ЗК на кінець періоду
Коефіцієнт використання власного капіталу показує, яка частина власного капіталу, з яким підприємство почало діяльність у звітному періоді, була використана в процесі діяльності господарюючого суб'єкта:
використання СК=Використана частина СК/СК на початок періоду
Коефіцієнт вибуття позикового капіталу показує, яка його частина вибула протягом звітного періоду за допомогою повернення кредитів і позик та погашення кредиторської заборгованості:
вибуття ЗК=Вибулі позикові кошти/ЗК на початок періоду
Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує свій капітал. Як правило, до цієї групи відносяться різні коефіцієнти оборотності: оборотність власного капіталу; оборотність інвестованого капіталу; оборотність кредиторської заборгованості; оборотність позикового капіталу.
Оборотність власного капіталу, обрахована в оборотах, визначається як відношення обсягу реалізації (N) до середньорічної вартості власного капіталу (СК):
Оборотність власного капіталу (обороти)=N/Середньорічна вартість СК
Цей показник характеризує різні аспекти діяльності: з комерційної точки зору він відображає або надлишки продажів, або їх недостатність; з фінансової - швидкість обороту вкладеного капіталу; з економічною - активність коштів, якими ризикує вкладник. Якщо він значно перевищує рівень реалізації над вкладеним капіталом, то це тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за якою кредитори починають активніше брати участь у справі, ніж власники компанії. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, росте також ризик кредиторів, у зв'язку з чим компанія може мати серйозні труднощі, обумовлені зменшенням доходів або загальною тенденцією до зниження цін. Навпаки, низький показник означає бездіяльність частини власних коштів. У цьому випадку показник оборотності власного капіталу вказує на необхідність вкладення власних коштів в іншій більш відповідний джерело доходів.
Оборотність інвестиційного капіталу (ІК) визначається як частка від ділення обсягу реалізації на вартість власного капіталу плюс довгострокові зобов'язання.
Оборотність інвестиційного капіталу (обороти)=N/СК + Довгострокові зобов'язання
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості розраховується як частка від ділення собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості (КЗ) і показує, скільки компанії потрібно зробити оборотів інвестиційного капіталу для оплати виставлених їй рахунків:
Оборотність кредиторської заборгованості (обороти)=Собівартість реалізованої продукції/Середньорічна вартість кредиторської заборгованості
Коефіцієнти оборотності можна розраховувати в днях. Для цього необхідно кількість днів у році (366 або 365) розділити на розраховані вище коефіцієнти оборотності. Тоді ми дізнаємося, скільки в середньому днів потрібно для здійснення одного обороту КЗ, ІК, СК і ЗК.
Коефіцієнти структури капіталу характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів. Вони відображають здатність підприємства погашати довгострокову заборгованість. Коефіцієнти цієї групи називаються також коефіцієнтами платоспроможності. Мова йде про коефіцієнті власного капіталу, коефіцієнті позикового капіталу і коефіцієнті співвідношення власного капіталу до позикового.
Коефіцієнт власного капіталу характеризує частку власного капіталу в структурі капіталу (А) компанії, а отже, співвідношення інтересів власників підприємства і кредиторів. Цей коефіцієнт ще називають коефіцієнтом автономії (незалежності):
КСК=СК/А
У практиці вважається, що даний коефіцієнт бажано підтримувати на досить високому рівні, оскільки в такому випадку він свідчить про стабільну фінансову структуру коштів, якій віддають перевагу кредитори. Вона виражається в невисокій питомій вазі позикового капіталу і більш високому рівні коштів, забезпечених власними коштами. Це є захистом від велики...
