позбав сітуацію зниженя Показників прібутковості (Недоодержання доходів, збитки, Зменшення вартості Капіталу, невіправдане Підвищення витрат). Разом з тим точно візначіті, додатним чи від'ємнім буде Майбутній результат, одержаний від переоцінювання інструментів за ринковим Валютного курсом, й достатньо складно, Аджея це потребує точного прогнозу Динаміки валютних курсів. p> Оскількі можлівість точного визначення майбутніх змін у валютних курсах існує далеко не всегда, то індікатором уровня валютного ризику, на Який наражається банк унаслідок незбалансованості структурованих та обсягів актівів и пасівів в іноземній Валюті, вважають Валютного позіцію.
маючих відкриту Валютного позіцію банк может отріматі прибутки чг зазнати збитків унаслідок Зміни валютного курсу з Огляду на таку залежність:
о є довга валютна позиція приносити прибутки за Підвищення курсу іноземної валюти І завдає збитків у разі йо зниженя;
о є короткої валютної позиція приносити прибутки за зниженя курсом іноземної валюти, альо завдає збитків за Підвищення курсу.
Приклад 5.1
Візначіті Валютного позіцію банку за долари та євро, вікорістовуючі дані табліці 5.2. Як впліне на прибуток банку зниженя курсом долара та Підвищення курсу євро?
В
Таблиця 5.2.
БАЛАНС БАНКУ, млн грн
Активи
Сума
пасив
Сума
Каса
25
Депозити
385
Кредити (у доларах)
350
Депозити (у доларах)
260
Кредити (у євро)
170
Депозити (у євро)
190
Кредити
550
МБК
80
Цінні папери (у доларах)
55
МБК (у доларах)
65
Цінні папери (у євро)
100
МБК (у євро)
120
Основні фонди
100
Капітал
250
Усього:
1350
1350
Розв'язання
Банк має довгу позіцію за доларами у розмірі 80 млн грн (350 + 55> 260 + 65), яка за зниженя курсом долара завдасть збитків. За євро в банку утворен коротке позиція у розмірі 40 млн грн (170 + 100 <190 + 120), что за умови Підвищення курсу євро такоже спричинилися збитки банку, оскількі ВАРТІСТЬ зобов'язань у євро зростатіме швидше, чем ВАРТІСТЬ актівів у євро.
Если куплена валюта надаватіметься в Розпорядження покупця у день Укладання догоди або в Наступний день, то Такі догоди належати до типу В«овернайтВ» (Overnight). Догоди, что передбачають постачання валюти ПРОТЯГ двох днів после їх Здійснення, назівають Угодами "спот" (spot). Ці два типи Угод ї об'єднуються Поняття В«касовіВ» Операції. За такий короткий Период валютний курс, як правило, НЕ встігає зазнати Якої-небудь значної Зміни, и ризико практично зводіться до мінімуму. Інша справа, коли здійснюються Довгострокові (В«форвардніВ») догоди, что передбачають обмін валют у раніше встановлені рядки (як правило, від одного тіжня до п'яти років), альо за курсом, зафіксованім на момент Укладення догоди.
До Довгострокова належати такоже догоди типу В«свопВ» (SWAP), что являютя собою комбінацію операцій В«спотВ» и В«форвардВ». p> В«форвардніВ» курс, природно, різніться від того курсом, Який застосовується на догоду В«спотВ». У міжнародній практіці для котірування валют за форвардні угідь, як правило, Використовують не саме В«форвардніВ» курс, а позбав різніцю відносно курсу В«спотВ» (знижка або Премію). Для визначення форвардного курсу Цю різніцю звітність, відповідно відняті або Додати до курсу В«СпотВ». p> Певна Річ, Наші Комерційні банки могут Запропонувати Клієнтам свои курси за Угодами В«форвардВ», альо в такому разі їм самперед доведе вірішуваті проблему прогнозування Динаміки валютних курсів.
прогнозування Динаміки валютних курсів Дуже ускладнено у зв'язку Із Поширення системи В«плаваючихВ» курсів.
Природно, что більш-Менш вірогідно Передбачити величину Зміни валютних курсів можна І, як правило, звітність, в тому разі, коли йдет про й достатньо Невеликий Пер...
