строкових пасивів звичайно виділяються зобов'язання різної ступеня терміновості. Звідси одним із способів оцінки ліквідності на стадії попереднього аналізу є зіставлення певних елементів активу і пасиву між собою. З цією метою зобов'язання підприємства групуються за ступеня їх терміновості, а його активи - по ступеню ліквідності (швидкості можливої реалізації). Так, найбільш строкові зобов'язання підприємства (строк оплати яких настає в поточному місяці) співставляються з величиною активів, володіють максимальної ліквідністю (кошти, легко реалізовані цінні папери). При цьому частина строкових зобов'язань, які залишаються незабезпеченими, повинна врівноважуватися менш ліквідними активами - дебіторською заборгованістю підприємств із стійким фінансовим становищем, легко реалізованими запасами товарно-матеріальних цінностей. Інші короткострокові зобов'язання співвідносяться з такими активами, як дебітори, готова продукція, виробничі запаси і ін
Існує кілька ступенів ліквідності [31, c. 165]:
Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство не в змозі скористатися перевагами знижок і виникаючими вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недолік ліквідності означає, що немає свободи вибору, це обмежує свободу діяльності керівництва.
Більше значний недолік ліквідності означає, що підприємство не в змозі оплатити свої поточні зобов'язання. Це може призвести до інтенсивної продажу довгострокових вкладень та активів, в гіршому випадку - до неплатоспроможності і банкрутства.
Для власників недостатня ліквідність може означати зменшення прибутковості, втрату контролю, часткову або повну втрату вкладень капіталу. У випадку, коли власники несуть необмежену відповідальність, їх збитки можуть навіть перевищити початкові капіталовкладення.
Для кредиторів недостатня ліквідність у боржника може означати несвоєчасну виплату відсотків і основної суми боргу. p> Поточний стан ліквідності підприємства може вплинути на його взаємини з контрагентами. Така зміна може бути виражене нездатністю даного підприємства виконати умови контрактів і привести в втрати зв'язків з постачальниками і клієнтами. p> Хоча використовувані в обліку визначення сформульовані на базі припущення про невизначену ступеня тривалості діяльності підприємства, аналітик завжди повинен перевіряти обгрунтованість такого припущення, вивчаючи ліквідність і платоспроможність підприємства (ці показники завжди входять до складу показників, що визначають ступінь близькості до банкрутства) [11 c. 659]. p> Можна виділити наступні показники ліквідності [5 c. 65]:
1.Рабочая капітал - це перевищення поточних активів (оборотних) активів над поточними зобов'язаннями. Якщо має місце перевищення поточних зобов'язань над поточними активами, говорять про дефіцит робочого капіталу. Він має значення не тільки як сукупність ліквідних активів, які забезпечують страховий запас для кредиторів. Обсяг чистого робочого капіталу важливий ще й тому, що являє ліквідні резерви, якими покриваються витрати, що є результатом непередбачених обставин і невизначеності щодо спроможності підприємства збалансувати виплати та надходження грошових коштів.
Абсолютна величина робочого капіталу має значення тільки при порівнянні з іншими показниками, такими як обсяг продажів і сума активів. Ця величина в кращому випадку обмежено корисна для оцінки достатності робочого капіталу та порівняння з аналогічними показниками інших підприємств [12 c. 26]. p> 2. Коефіцієнт покриття - це відношення оборотних активів і поточних зобов'язань. Причини використання коефіцієнта покриття:
В§ Він визначає ступінь, в якій оборотні активи перевищують поточні зобов'язання. Чим вищий цей показник, тим більше впевненість, що поточні зобов'язання будуть погашені своєчасно і в повному обсязі за рахунок оборотних активів.
В§ Перевищення оборотних активів над поточними зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків. Коефіцієнт покриття визначає межу безпеки для покриття будь-якого можливого зниження ринкової стоимос ти оборотних активів.
В§ Як і робочий капітал, цей показник характеризує межу безпеки для компенсації невизначеності і непередбачених обставин, які можуть тимчасово і несподівано призупинити або скоротити приплив грошових коштів.
Однак у коефіцієнта покриття як міри ліквідності і платоспроможності є ряд обмежень у застосуванні: По перше, коефіцієнт покриття дає статичне уявлення про те, які грошові ресурси є в наявності зараз для покриття зобов'язань. Існуючий резерв грошових ресурсів не має логічної і причинного зв'язку з майбутніми грошовими потоками. А по-друге, майбутні грошові потоки залежать від показників, які не включені в коефіцієнт покриття: обсягу реалізації, витрат, прибутку, зміни умов діяльності [18 c. 156]. p> Для розширення застосування коефіцієнта покриття його доповнюють поруч показникі...
