, галузям економіки, регіонам, терміну погашення і т.д.
- по-третє, вкладення повинні бути високоліквідними, щоб їх можна було швидко перекласти в інструменти, які у зв'язку із зміною кон'юнктури ринку стають більш прибутковими, а також, щоб банк міг швидко отримати назад вкладені ним кошти.
Інвестиційний портфель банку зазвичай складається з різних цінних паперів, випущених федеральним урядом, муніципальними органами та великими корпораціями.
Найбільш складні в оцінці доцільності придбання тих або інших цінних паперів корпоративні папери. Існують два основних професійних підходу до формування портфеля корпоративних цінних паперів. Більшість великих банків проводить як фундаментальний аналіз, так і технічний.
Фундаментальний аналіз охоплює вивчення діяльності галузей і компаній, аналіз фінансового стану компанії, менеджменту та конкурентоспроможності. Він складається з галузевого аналізу та аналізу компанії. При галузевому аналізі банк визначає галузі, що представляють для нього найбільшу цікавість, а потім у цих галузях встановлюються компанії-лідери, і серед них вибирається компанія, акції якої доцільно придбати.
Технічні експерти базуються на вивченні біржовий (або позабіржовий), статистики; аналізують зміну попиту і пропозиції, рух курсів акцій, обсяги, тенденції і структуру фондових ринків на базі діаграм і графіків, прогнозують можливий вплив ситуації на ринку на попит і пропозицію цінних паперів.
Аналіз компаній ділиться на кількісний і якісний. Якісний аналіз - це аналіз ефективності управління підприємством; кількісний - дослідження різного роду відносних показників, отриманих зіставленням окремих статей фінансового звіту компанії. Проводяться порівняння з аналогічними підприємствами та середньогалузевими даними головних абсолютних показників її діяльності (обсяг продажів, валовий та чистий прибуток), вивчення змін та рентабельності продажів і прибутковості капіталу, у чистому доході на одну акцію і розмірах виплачується по акціях дивіденду. [15, 123]
Інвестиційні цінні папери приносять банкам дохід у вигляді процентного доходу, комісійних за надання інвестиційних послуг і приросту ринкової вартості.
Світовий досвід не виробив однозначного підходу до проблеми використання власних коштів банків при придбанні акцій (частці) інших юридичних осіб: у деяких країнах участь банків у капіталі інших структур не обмежується (Німеччина), в деяких категорично заборонено (США, Канада). p> Банк Росії вибрав проміжний варіант регулювання цієї сфери-Центральний банк РФ може контролювати роботу банку, але панувала б, втручатися в діяльність інших господарюючих суб'єктів, які не є кредитними організаціями, та, отже, не в змозі визначити ступінь комерційного ризику.
Основні ризики при інвестуванні пов'язані з можливістю:
- втрати повністю або певною частини вкладених засобів;
- знецінення поміщених у цінні папери коштів при зростанні ін...
