ЕРІВ;
В· оцінці уровня систематичного (Ринкового) ризику за шкірну ціннім папером. p> Оцінка ефектівності окрем ЦІННИХ ПАПЕРІВ здійснюється на Основі зіставлення ОБСЯГИ інвестіційніх витрат, з одного боку, и сум зворотнього копійчаного потоку за ними - з Іншого.
Основу потокового зворотнього копійчаного потоку за цінними паперами складають суми процентів, что періодічно віплачуються за ними (За облігаціямі та іншімі борговімі цінними паперами) i дівідендів (за акціямі та іншімі Пайовий цінними паперами). До складу зворотнього копійчаного потоку за цінними паперами такоже входити ВАРТІСТЬ їх реалізації после Закінчення рядок обігу/Збереження в портфелі.
За цінними паперами інвестор сам обирає очікувану норму прибутку з урахуванням уровня ризику вкладень. Консервативно інвестор надасть ПЕРЕВАГА Вибори ЦІННИХ ПАПЕРІВ з невісокім рівнем ризику (а відповідно І з невісокою нормою інвестіційного прибутку), у тієї годину як агресивний інвестор надасть ПЕРЕВАГА ціннім Папер з скроню нормою інвестіційного прибутку (Незважаючі на високий рівень ризику за ними). ​​p> Если очікувана норма інвестіційного прибутку візначається самим інвестором, то цею Показник формує и торбу інвестіційніх витрат на тій чи Інший цінній папір, что має Забезпечити Йому очікувану суму прибутку. Ця РОЗРАХУНКОВА сума інвестіційніх витрат являє собою Реальних ВАРТІСТЬ цінного паперу, яка Складається в умів очікуваної норми прибутку за ним з урахуванням відповідного уровня ризику. Если фактична сума інвестіційніх витрат за ціннім папером перевіщуватіме его Реальних ВАРТІСТЬ, то ефективність фінансового інвестування знизитися (тоб інвестор НЕ получит очікуваної суми інвестіційного прибутку). І, навпаки, ЯКЩО фактична сума інвестіційніх витрат буде нижчих від реальної вартості цінного паперу, то ефективність фінансового інвестування зроста (тоб інвестор получит інвестиційний прибуток у сумі, більшій, чем очікувана). Таким чином, оцінка ефектівності цінного паперу зводіться до ОЦІНКИ реальної его вартості, что Забезпечує Отримання очікуваної норми інвестіційного прибутку за ним. Особливості Формування зворотнього копійчаного потоку за окрем видами ФІНАНСОВИХ інструментів візначають різноманітність варіацій моделей ОЦІНКИ їх реальної вартості.
Оцінка реальної вартості фінансового інструменту порівняно з ціною его потокового ринкового котірування або розрахована очікувана норма валового інвестіційного прибутку (прібутковість) за ним є Основним крітерієм Прийняття управлінськіх РІШЕНЬ Щодо Здійснення тихий чг других ФІНАНСОВИХ інвестіцій, и разом з тим во время Прийняття таких управлінськіх РІШЕНЬ могут буті враховані й Другие Чинник, Які вплівають на ступінь ризику інвестіцій у Певний цінній папір.
ризико, пов'язані з фінансовим інвестуванням самперед обумовлені:
В· непродуманість Вибори цінного паперу;
В· фінансовімі труднощамі або Банкрутства емітента;
В· непередбачуванімі змінамі умів інвестування;
...
