покривається за рахунок власних джерел: прибутку, статутного капіталу, додаткового капіталу, резервного капіталу, фонду накопичення та цільового фінансування. Однак у силу цілого ряду об'єктивних причин (інфляція, зростання обсягів виробництва, затримки в оплаті рахунків клієнтами та ін) у організації виникають тимчасові додаткові потреби в оборотних коштах. Коли покрити ці потреби власними джерелами неможливо, фінансове забезпечення господарської діяльності здійснюється за рахунок позикових джерел: банківських і комерційних кредитів, позик, інвестиційного податкового кредиту, відкладених податкових зобов'язань, інвестиційного внеску працівників організації, залучених джерел - кредиторської заборгованості, а також джерел, прирівняних до власних коштів, так званих стійких пасивів.:
За рахунок власних джерел формується, як правило, мінімальна стабільна частина оборотних коштів. Наявність власних оборотних коштів дозволяє організації вільно маневрувати, підвищувати результативність і стійкість своєї діяльності. p align="justify"> Суму власних оборотних активів (СОА) підприємства розраховують за формулою:
СОА = ОА - ДЗК - ТФО,
де ОА - сума валових оборотних активів підприємства;
ДЗК - довгостроковий позиковий капітал, інвестований в оборотні активи підприємства;
ТФО - поточні фінансові зобов'язання підприємства.
Чисті оборотні активи характеризують ту частину їх обсягу, що сформована за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу.
Суму чистих оборотних активів (ЧОА) розраховують за формулою:
ЧОА = ОА - ТФО,
де ОА - сума валових оборотних активів підприємства;
ТФО - поточні фінансові зобов'язання підприємства.
Сенс цієї формули полягає в тому, що із суми всіх оборотних активів виключається та частина, яка покривається короткостроковими зобов'язаннями підприємства, а частина, що залишилася, природно, покривається його власними засобами.
Якщо підприємство не використовує довгостроковий позиковий капітал для фінансування оборотних коштів, то суми власних і чистих активів співпадають.
Роль чистих оборотних активів для підприємства очевидна: без чистих оборотних активів жодне підприємство працювати не може ні фактично, ні юридично; взаємозв'язок між чистими оборотними активами та ризиком ліквідності та платоспроможності підприємства можна побачити на рис.3.
В
Малюнок 3 - Взаємозв'язок платоспроможності підприємства і чистих оборотних активів.
Низький рівень чистих оборотних активів - це головна причина банкрутства підприємства. Розмір чистих оборотних активів визначається величиною запасів підприємства. Поряд з чистими обо...
