можуть стати причиною ланцюжка неплатежів у виробничих дочірніх підприємств, а отже, збільшується ймовірність порушення термінів по обов'язкових платежах до бюджету і позабюджетні фонди. p align="justify">) Дочірні компанії не здійснюють розрахунків між собою, і вся вироблена ними продукція надходить у головну компанію. Таким чином, всі підприємства компанії перебувають під одним В«дахомВ», або В«парасолькоюВ». p align="justify"> У даній схемі розпорядником фінансових ресурсів на кожній стадії технологічного циклу виступає головна компанія - керуюча компанія компанії. Дочірні підприємства в даному випадку надають головної компанії послуги з видобування і переробки сировини. p align="justify"> Реалізація продукції на зовнішньому ринку здійснюється, як правило, через спеціально створеного для цього посередника, з яким укладається договір комісії. Торгова компанія за комісійну винагороду (0,5-2% від виручки) укладає від свого імені контракти з покупцями продукції на постачання продукції. Всі кошти за реалізовану продукцію числяться на рахунках збутових компаній (комісіонерів), і використання їх відбувається за дорученнями головної компанії (комітента). [9, c.89] При даному варіанті фінансові потоки від реалізації продукції компанії концентруються в материнській компанії і на основі затвердженого бюджету руху платіжних засобів по кожній дочірній структурі і прийнятого в групі механізму централізованого розподілу коштів переводяться на рахунки дочірніх компаній.
Важливе значення з точки зору управління грошовими потоками має аналіз структури джерел фінансування капітальних вкладень, що дозволяє визначити особливості формування та використання фінансових коштів з інвестиційної та фінансової діяльності в рамках корпоративної структури.
Сфера управління інвестиціями для більшої частини великих корпорацій є централізованою. Центром інвестицій виступає корпорація в цілому. Це необхідно для того, щоб забезпечити ефективний механізм внутрішнього переливу капіталу і не допустити нераціонального розпилення ресурсів в підрозділах. Централізоване інвестиційне планування у великій компанії неможливо внаслідок великого масштабу діяльності, повноваження щодо локальних інвестицій можуть делегуватися на місця. Як правило. Для дочірніх підприємств, що входять до складу компанії, встановлюються верхні ліміти по капітальних вкладеннях. p align="justify"> Фінансування капітальних вкладень здійснюється за рахунок власного прибутку дочірніх підприємств і коштів, що надійшли за рахунок централізованого розподілу материнської компанії. Така ситуація є особливо поширеною серед видобувних і переробних підприємств; сектор збуту, як показує практика, часто знаходиться в безпосередньому розпорядженні корпоративного центру; сформована прибуток прямо спрямовується на капітальні вкладення в інші сектори бізнесу, і тільки її частину (5-10%) доповнює загальну структуру джерел капітальних вкладень збутових підрозділів. ...
