оборотного капіталу
Джерела відтворення оборотного капіталу поділяються на такі групи [3, c. 155]:
а) власні кошти;
б) стійкі пасиви;
в) короткострокові кредити банків;
г) бюджетні асигнування;
д) інші джерела.
Для формування оборотних коштів підприємством можуть використовуватися власні, позикові та залучені ресурси. Власні кошти при цьому відіграють головну роль, так як їх достатність визначає майнову самостійність.
Спочатку оборотні кошти формуються при створенні підприємства як частина його статутного капіталу. Джерелами формування тут можуть бути акціонерний капітал, пайові внески, бюджетні кошти. Надалі підприємство може використовувати й інші внутрішні джерела поповнення оборотних коштів, а саме, частина чистого прибутку підприємства, що йде на розширення виробництва, і стійкі пасиви.
Стійкі (оборотні) пасиви - це кошти, які не належать підприємству, але знаходяться в його обороті. До них відносяться: мінімальна заборгованість по заробітній платі, резерв майбутніх платежів, аванси покупців, заборгованість за заставною вартістю тари тощо [17, c. 205].
До моменту оплати готової продукції споживачем підприємство відчуває потребу у грошових коштах. У цьому випадку як джерело поповнення оборотного капіталу можуть використовуватися позикові кошти, до яких відносяться короткострокові кредити банку, інших кредиторів, комерційний кредит, цільової державний кредит на поповнення оборотних коштів.
Банківський кредит видається на основі кредитного договору на термін до одного року і більше, залежно від умов договору, під заставу майна або за умови страхування ризику непогашення кредиту. Інші кредитори надають кошти підприємству борг під обумовлений відсоток з оформленням векселя чи іншого боргового зобов'язання.
Комерційний кредит - це кредит постачальника покупцеві, коли оплата товарно-матеріальних цінностей проводиться покупцем пізніше в обумовлені з постачальником терміни [17, c. 205].
Бюджетні асигнування можуть бути джерелом формування оборотного капіталу підприємств державної і муніципальної форм власності, або підприємств, що виконують державні програми.
До іншим джерел відносяться: іноземні інвестиції та кошти, залучені на умовах спільної діяльності.
Правильне співвідношення між власними і позиковими джерелами утворення оборотних коштів відіграє важливу роль у зміцненні фінансового стану підприємства. При неможливості збалансування потреби в оборотних коштах з реальними джерелами фінансування підприємство повинно або залучити кошти інвесторів - у тому випадку, якщо скорочувати масштаби діяльності невигідно, - або шукати шляхи скорочення самої потреби в коштах за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів, а в необхідних випадках за рахунок скорочення обсягу господарської діяльності, так як від цього залежить фінансова стійкість підприємства [28, c. 154].
На етапі аналізу стану оборотного капіталу розглядається ефективність його використання, яка характеризується його структурою (розподілом в операційному циклі), оборотністю і рентабельністю.
Аналіз структури оборотних к...
