ій прибуток на інвестиції; прогнозування величини прибутку.
З позиції власників і кредиторів рентабельність капіталу визначають відношенням чистого прибутку і відсотків за кредити з урахуванням податкового коректора до середньої суми сукупних активів за звітний період:
, або ROA =ВЕР (1-Кн).
Якщо в складі сукупних активів значну частину займають фінансові вкладення, то доцільно визначити прибутковість капіталу окремо по основній та інвестиційної діяльності.
Рентабельність операційного капіталу (ROK), безпосередньо задіяного в основній діяльності підприємства, розраховується наступним чином:
;
Рентабельності фінансових інвестицій визначається відношенням суми прибутку, отриманого від інвестиційної діяльності, до середньої суми довгострокових і короткострокових фінансових вкладень:
;
З позиції власників підприємства визначають рентабельність власного капіталу як відношення чистого прибутку (ПП) до середньої суми власного капіталу за період (СК):
.
Для характеристики інтенсивності використання капіталу розраховується коефіцієнт його оборотності:
. [3]
Платоспроможність (Solvency) - у широкому сенсі це здатність фірми без порушень виконувати графік погашення заборгованості перед своїми кредиторами. У вузькому сенсі це наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є: (а) відсутність простроченої кредиторської заборгованості; (Б) наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку. [4]
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, чи достатньо у підприємства коштів, які можуть бути використані ним для погашення своїх короткострокових зобов'язань протягом року. Це основний показник платоспроможності підприємства.
Коефіцієнт поточної ліквідності визначається за формулою:
КТЛ=(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
У світовій практиці значення цього коефіцієнта має перебувати в діапазоні 1-2. Існують обставини, за яких значення цього показника може бути і більше, проте, якщо коефіцієнт поточної ліквідності більше 2-3, це, як правило, говорить про нераціональне використання коштів підприємства. Значення коефіцієнта поточної ліквідності нижче одиниці говорить про неплатоспроможності підприємства. Коефіцієнт швидкої ліквідності, або коефіцієнт «критичної оцінки», показує, наскільки ліквідні кошти підприємства покривають його короткострокову заборгованість.
Коефіцієнт швидкої ліквідності визначається за формулою:
КБЛ=(А1 + А2) / (П1 + П2).
В ліквідні активи підприємства включаються всі оборотні активи підприємства, за винятком товарно-матеріальних запасів. Даний показник визначає, яка частка кредиторської заборгованості може бути погашена за рахунок найбільш ліквідних активів. Рекомендоване значення даного показника від 0,7 - 0,8 до 1,5.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину кредиторської заборгованості підприємство може погасити негайно. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою:
КАЛ=А1 / (П1 + П2).
Значення даного показника не повинне опускатися нижче 0,2.
Кредитоспроможність - наявність у позичальн...
