имог.
Межа розширення банківських депозитів:
млн р. + 90 млн р. + 81 млн р. + 72900000 р. + ...=100 млн р (1 - 0,9)=1 млрд р.
Таким чином, при рівні резервних вимог 10%, початковий депозит 100 млн р. обернувся мультиплікаційним ефектом розширення банківських депозитів на 1 млрд р.
Саме оцінити розміри розширення грошової маси шляхом створення банками нових грошей дозволяє мультиплікатор грошової пропозиції або банківський мультиплікатор (m). Він розраховується за формулами:
=(1/r) * 100
де r - обов'язкова резервна норма (%);
=M/R
де М - приріст депозитів, R - приріст резервів.
У нашому прикладі m=10, тобто кожен рубль збільшення резервів привів до зростання депозитів на 10 р.
Отже, величина мультиплікатора перебуває у зворотній залежності від обов'язкових резервних вимог. Якщо ставка мінімальних резервів знизиться до 5%, то m складе 20, а якщо підвищиться до 20%, то m складе 5.
У реальному житті мультиплікаційний ефект розширення банківських депозитів в значній мірі залежить від величини витоків" в систему поточного звернення, оскільки далеко не всі гроші, взяті у формі позик у банках, повертаються туди на депозити: частина їх продовжує циркулювати в якості готівки.
Основними факторами, від яких залежить процес створення банками нових грошей, і, отже, зміна грошової маси, є розмір мінімальної ставки резервів і попит на нові позики з боку позичальників. Нарешті, у разі вилучення грошей з резервів банків мультиплікаційний ефект працював би в протилежному напрямку. Наприклад, покупка комерційними банками у Центрального банку державної облігації вартістю 10 млн р. скорочує резервні ресурси банку на цю суму, що, в кінцевому рахунку, призводить до знищення банківських депозитів на 1 млн р. (при мінімальній ставці резерву в 10%).
Грошовий мультиплікатор
Грошова емісія в умовах розвинутого ринку і кредитно-банківської системи схильна до ефекту грошового мультиплікатора, т. е. збільшення грошей в ритмі дії певного коефіцієнта [1, c.747].
При банківської емісії можуть виникнути ситуації великого зростання грошової маси в порівнянні з її початковим збільшенням (первинною емісією). Наприклад, центральний банк купує на 10 тис. Руб. цінних паперів і, розплачуючись з їх продавцем, випускає на цю суму гроші (банкноти). Продавець же може покласти отримані гроші на свій рахунок в комерційний банк, який у зв'язку зі збільшенням своїх активів у свою чергу може видати кредитів на 10 тис. Руб., Здійснюючи тим самим нову кредитну емісію і збільшуючи грошову масу. Можливі й наступні етапи переміщення грошей і їх відповідного збільшення. Такий ефект отримав назву грошового мультиплікатора. У нашому прикладі його можна записати наступним чином:
Або
і остаточна формула записи грошового мультиплікатора в нашому випадку
.
Оскільки значення спочатку емітованої грошової маси - величина не постійна, а змінна, то в загальному вигляді формула грошового мультиплікатора виглядає наступним чином:=Е/(1 - k)
де Е - первинна емісія;
k - грошовий мультиплікатор.
Для управління грошовою масою розраховується показник грошового мультиплікатора.
Центральний банк регулює величину грошового мультиплікатора через механізм обов'язкових резервів комерційних банків у центральному.
Величина грошового мультиплікатора коливається в часі і в просторі (вона різна в різних країнах). У розвинених країнах величина грошового мультиплікатора може перевищувати в 2-3 рази величину первісної емісії. У процесі регулювання центральним банком розміру грошового мультиплікатора (k) виникає поняття грошової бази, в основі якої лежать готівку як найбільш ліквідні та депозити комерційних банків (обов'язкові) в центральному банку.
Грошова база=М 0 + грошові кошти в обов'язкових резервах (в ЦБ РФ) + грошові кошти комерційних банків на кореспондентських рахунках ЦБ РФ.
Грошова база показує, який величиною грошової маси можуть оперувати Центральний банк.
Грошова маса=Грошова база * Грошовий мультиплікатор
Отже, Грошовий мультиплікатор=М 2 (грошова маса)/Грошова база.
Між величиною обов'язкових резервів комерційних банків у центральному і величиною грошового мультиплікатора існує обернено пропорційна залежність.
Чим вище но...
