чує рахунки з тимчасовим лагом, час, протягом якого грошові кошти відвернені з обороту, тобто фінансовий цикл, менше на середній час обігу кредиторської заборгованості. Скорочення операційного і фінансового циклів в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Якщо скорочення операційного циклу може бути зроблено за рахунок прискорення виробничого процесу та оборотності дебіторської заборгованості, то фінансовий цикл може бути скорочений як за рахунок даних факторів, так і за рахунок деякого уповільнення оборотності кредиторської заборгованості. p> Тривалість фінансового циклу (ПФЦ) в днях обороту розраховується за формулою:
ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВООЗ + ВОД - ВОК, (5)
В В В В
(6)
В br/>
В В В В
(7)
В br/>
Де: ПОЦ - тривалість операційного циклу;
ВОК - час обертання кредиторської заборгованості;
ВООЗ - час звернення виробничих запасів;
ВОД - час звернення дебіторської заборгованості;
Т - довжина періоду, за яким розраховуються середні показники.
Розрахунок можна виконувати двома способами:
1. за всіма даними про дебіторську та кредиторську заборгованість;
2. за даними про дебіторську та кредиторську заборгованість, безпосередньо що відноситься до виробничого процесу.
В В В
(8)
В br clear=ALL>В
На основі формули (5) у Надалі можна оцінити характер кредитної політики підприємства, еквівалентність дебіторської та кредиторської заборгованості, специфічну для конкретного підприємства тривалість операційного циклу та його вплив на величину обігового капіталу підприємства в цілому, період відволікання з господарського обороту грошових коштів.
Таким чином, центральним моментом у розрахунку часу обігу грошових коштів є тривалість фінансового циклу (ПФЦ).
Фінансовий цикл - інтервал часу з моменту придбання виробничих ресурсів до моменту надходження грошових коштів за реалізований товар.
Розрахунок ПФЦ дозволяє вказати шляхи прискорення оборотності грошових коштів шляхом оцінювання впливу показників, використовуваних при визначенні ПФЦ.
Розрахунок фінансового циклу представлений в таблиці 2.
Таблиця 2
Розрахунок тривалості фінансового циклу АНО Редакція газети В«Знамя трудаВ»
Показники
2005
2006
1кв
2кв.
3кв.
4кВ.
1кв.
2кв.
3кв.
4кВ
1. Середня величина виробничих запасів
90
128
118
127
112
101
119
125
2. Собівартість реалізованої продукції
417
409
400
534
509
533
608
537
3.Средняя величина Кредиторської заборгованості
215
439
413
487
238
495
386
542
4. Виручка від реалізації
362
356
400
411
410
475
495
474
5.ВОЗ
0,61
0,31
0,3
0,23
0,22
0,19
0,2
0,23
6. ВОК
0,51
1,07
1,03
0,91
0,46
0,92
0,63
1,01
7. ПФЦ
З даних таблиці видно, що Тривалість фінансового циклу (ПФЦ) в днях обороту на підприємстві скла...
