і, але він не може бути нижче 5% від чистого прибутку до досягнення його величини, визначеної статутом товариства. Резервний капітал призначений для покриття збитків, а також для погашень облігацій суспільства і викупу його акцій при відсутності інших грошових коштів.
Зменшення резервного капіталу в результаті його використання за цільовим призначенням вимагає донарахування в наступних звітних періодах.
Для господарських товариств і товариств з обмеженою та додатковою відповідальністю не встановлено мінімально необхідних розмірів резервного капіталу. Його формують в межах обсягів, визначених засновницькими документами.
Нерозподілений прибуток є важливим джерелом утворення власного капіталу підприємства і включає в себе нерозподілений прибуток (збиток) минулих років і нерозподілений прибуток (збиток) звітного року.
Слід зазначити, що саме нерозподілений прибуток є основним внутрішнім джерелом формування власних фінансових ресурсів і фінансування капітальних вкладень. Джерела формування власного капіталу можуть бути внутрішні і зовнішні. У склад внутрішніх джерел включають:
нерозподілений прибуток;
кошти, що приєднуються до власного капіталу в результаті переоцінки (дооцінки) основні засобів;
інші внутрішні джерела (Резервні фонди). p> Амортизаційні відрахування також є внутрішнім джерелом формування власних фінансових ресурсів, але величину власного капіталу вони не збільшують, а тільки служать способом його реінвестування.
До складу зовнішніх джерел включають:
мобілізацію додаткового пайового капіталу (шляхом внесків коштів засновників до статутного або складеного капитал);
залучення додаткового акціонерного капіталу (за допомогою повторної емісії та реалізації акцій);
безвідплатну фінансову допомогу від юридичних осіб і держави (державним унітарним підприємствам, фінансово-промисловим групам і т.д.);
конверсію позикових коштів у власні (обмін облігацій на привілейовані акції);
кошти цільового фінансування, що надійшли на інвестиційні цілі;
інші зовнішні джерела (Емісійний дохід, утворений при продажу акцій вище їх номінальної вартості).
5. Ринок позикового капіталу
До складу позикового капіталу включають:
кредити і позики банківських установ;
кредити і позики інших підприємств (у т. ч. кредиторська заборгованість);
облігаційні позики;
бюджетні асигнування на поворотній основі.
Банківський кредит - це кошти, що надаються банком підприємству на встановлений термін під певні відсотки для цільового використання. Принципи кредитування: принцип зворотності, принцип терміновості, принцип платності, принцип матеріальної забезпеченості кредиту, принцип цільового характеру кредиту.
Кредиторська заборгованість - це заборгованість підприємства перед постачальниками сировини, матеріалів, напівфабрикатів та виробів до продажу.
Позиковий капітал класифікують з позиції терміну використання:
короткострокові кредити і позики;
довгострокові кредити і позики;
термінова заборгованість;
прострочена заборгованість.
Короткострокові кредити і позики служать джерелом покриття оборотних активів. Передоплата розглядається як безвідсотковий кредит постачальникам.
Короткостроковій вважають заборгованість за отриманими позиками і кредитами, термін погашення якої відповідно умовами договору не перевищує 12 місяців.
До довгострокової відносять заборгованість за отриманими позиками і кредитами, термін погашення якої за умовами договору перевищує 12 місяців.
Термінової вважають заборгованість по отриманими позиками і кредитами, термін погашення якої за умовами договору не настав або продовжений (пролонгований) у встановленому порядку.
Простроченої вважають заборгованість за отриманими позиками і кредитами, договірний термін погашення боргу за якими минув.
Позиковий капітал, незалежно від джерел формування має певні переваги: ​​
широкі можливості залучення, особливо при високому кредитному рейтингу позичальника;
здатність забезпечення зростання фінансового потенціалу підприємства шляхом збільшення активів при розширенні обсягу виробництва і продажів;
можливість підвищити рентабельність власного капіталу за рахунок ефекту фінансового важеля за умови, що прибутковість активів перевищує середню процентну ставку за до редіт;
більш низька вартість кредитів в порівнянні з емісією акцій, оскільки відсотки за короткостроковий банківський кредит відносять до операційних витрат. У результаті сума цих відсотків знижує величину прибутку для цілей оподаткування.
Разом з тим, позиковий капітал характеризується недоліками:
залучення позикових коштів у великих обсягах породжує найбільш небезпечні для підприємства фінансові ризики: кредитний, процентний, ризик вт...
