ірми, а також аналіз показників даної фірми з показниками конкурентів, середньогалузевими значеннями);
факторний (аналіз впливу окремих факторів на показники за допомогою детермінованих і стохастичних прийомів досліджень).
Неформалізовані методи засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні, а не на строгих аналітичних залежностях. До них відносять метод експертних оцінок, метод сценаріїв, психологічні методи. Застосування цих методів характеризується певним суб'єктивізмом, оскільки велике значення має інтуїція і досвід фахівців.
Важливою частиною економічного аналізу є оцінка фінансового стану підприємства.
Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Оцінка фінансового стану традиційно здійснюється за такими напрямами:
загальна характеристика фінансових складових підприємства;
аналіз фінансової стійкості підприємства;
аналіз платоспроможності та ліквідності;
аналіз коефіцієнтів рентабельності і ділової активності.
Фінансова стійкість характеризує стабільність діяльності підприємства і пов'язана із загальною фінансовою структурою фірми, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів.
У найбільш загальному випадку, чим більше частка власного капіталу, тим вище фінансова стійкість підприємства.
Розглянемо основні показники фінансової стійкості.
Коефіцієнт фінансової залежності
, (1)
де СК - власний капітал, р.;
ЗК - позиковий капітал, р.;
К - капітал підприємства, р.
Бажано, щоб значення даного коефіцієнта було менше одиниці.
Коефіцієнт автономії
. (2)
У найбільш загальному випадку нормальне мінімальне (нормативне) значення коефіцієнта автономії 0,5.
. Наявність власних оборотних коштів (ВОК):
ВОК=СК - ВА, (3)
де ВА - необоротні активи, р.
Підприємство вважається фінансово стійким при позитивній величині власних оборотних коштів. Якщо власних оборотних коштів більше запасів, то підприємство вважається абсолютно фінансово стійким.
Таблиця 3 - Ключові показники оцінки ефективності використання ресурсів
Групи ресурсовПоказателі, зростання яких відображає підвищення ефективності. Схема розрахунку: Показники, зростання яких відображає зниження ефективності використання ресурсовоб'ем продукції/витрати ресурсапрібиль/витрати ресурсаОсновние фондиФондоотдачаРентабельность основних фондовФондоемкостьОборотние средстваКоеффіціент оборотності оборотних средствРентабельность оборотних средствДлітельность обороту Коефіцієнт загрузкіМатеріаль-ні ресурсиМатеріалоотдачаМатеріалоемкостьТрудовие ресурсиВиработкаТрудоемкостьСовокупние ресурсиКоеффіціент оборотності актівовРентабельность активів (капіталу) -
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
При аналізі ліквідності розраховують коефіцієнти абсолютної, критичної та поточної ліквідності.
Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується шляхом ділення оборотних активів на короткострокові зобов'язання підприємства. Значення даного показника повинно бути більше двох. Це вказує на те, що для підтримки ліквідності не більше половини оборотних активів має покриватися короткостроковими зобов'язаннями підприємства.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується шляхом ділення абсолютно ліквідних активів на короткострокові зобов'язання. Нормативне значення даного коефіцієнта - не менше 0,2.
Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності визначається шляхом ділення абсолютно і швидко реалізованих активів на короткострокові зобов'язання. Мінімальна нормативне значення даного коефіцієнта - 1.
Особливу увагу необхідно приділяти оцінці ефективності використання ресурсів підприємства. Традиційно у вітчизняній практиці ефективність оцінюється шляхом співвідношення витрат і результатів (табл. 3).
Показники рентабельності дозволяють оцінити ефективність використання ресурсів шляхом співвідношення прибутку і величини ресурсів.
Аналіз ділової активності підприємства передбачає розрахунок і оцінку показників фондовіддачі, продуктивності праці, коефіцієнтів оборотності. Чим вище значення даних показників, тим вище ділова активність підприємства.
