;
ДО - довгострокові зобов'язання.
? СД=СД - З (1.4)
- надлишок (+) або нестача (-) загальних джерел фінансування (? ОІ)
ОІ=СОС + ДО + КК=СД + КК, (1.5)
де ОІ - загальні джерела фінансування;
КК - короткострокові кредити.
? ОІ=ОІ - З (1.6)
На основі розрахунку абсолютних показників визначається тип ФУ. Виділяють 4 типи фінансової стійкості:
· абсолютна фінансова стійкість. Характеризується тим, що для покупки потрібної величини запасів у підприємства достатньо власних оборотних коштів, тому залучення кредитів для цих цілей недоцільно. На практиці така ситуація зустрічається вкрай рідко. І для неї характерні:
(1.7)
Тривимірна модель - {1; 1; 1}
· Нормальна фінансова стійкість. Характеризується тим, що власних оборотних коштів для покриття запасів не вистачає, однак залучення довгострокового кредиту вирішує дану проблему.
(1.8)
Тривимірна модель - {0; 1; 1}
· Нестійкий фінансовий стан. Характеризується тим, що для покупки потрібної величини запасів власних і довгострокових джерел не вистачає. Лише використання короткострокового кредиту вирішує дану проблему. При цьому підприємство вже використовувало всі джерела фінансування.
? СОС (-)
? СД (-) (1.9)
? ОИ (+)
Тривимірна модель - {0, 0, 1}
· Кризовий фінансовий стан. Для покриття запасів недостатньо навіть загальної суми всіх джерел фінансування, тому підприємство змушене скорочувати запаси, отже, і обсяги виробництва, що в підсумку може призвести до банкрутства.
? СОС (-)
? СД (-) (1.10)
? ОИ (-)
Трехме?? ная модель - {0, 0, 0}
Відносні показники фінансової стійкості:
1. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами - характеризує структуру балансу. Якщо даний коефіцієнт виконується, то структура балансу вважається раціональною, і за цим показником підприємство не зможуть підвести до банкрутства. В іншому випадку структура балансу буде вважатися незадовільною, і проти підприємства почнеться процедура банкрутства.
Ксос=ВОК/ОА? 0,1 (1.11)
2. Коефіцієнт забезпеченості запасів показує, яка частка запасів купується за рахунок власних оборотних коштів.
Кз=СОС/З? 0,6 - 0,8 (1.12)
3. Коефіцієнт маневреності характеризує рухливість власного капіталу.
Км=ВОК/СК? 0,5 (1.13)
Основними причинами невиконання даного коефіцієнта є або незначний розмір власного капіталу, або дуже висока частка необоротних активів.
4. Коефіцієнт автономії характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх інвесторів.
Ка=СК/Вб? 0,5 ??(1.14)
Далі переходимо до аналізу платоспроможності.
Аналіз платоспроможності здійснюється в три етапи.
) Угруповання активів і пасивів. Всі активи об'єднуються в 4 групи за ступенем їх ліквідності:
група - найбільш ліквідні активи (А1): грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення.
група - швидко реалізовані активи (А2): короткострокова дебіторська заборгованість та інші оборотні активи.
група - повільно реалізовані активи (А3): запаси і ПДВ.
група - важко реалізовані активи (А4): довгострокова дебіторська заборгованість і необоротні активи.
А1 + А2 + А3 - поточні активи
Пасиви об'єднуються в 4 групи за строками їх погашення.
група - найбільш термінові зобов'язання (П1): кредиторська заборгованість, заборгованість учасникам по виплаті доходів, інші короткострокові зобов'язання.
група - короткострокові зобов'язання (П2): короткострокові кредити і позики, резерви майбутніх витрат.
група - довгострокові зобов'язання (П3): довгострокові зобов'язання (IV розділ балансу).
група - постійні пасиви (П4): капітал і резерви (III розділ балансу) і доходи майбутніх періодів.
П1 + П2 - поточні пасиви
Підприємство в ...
