П1 - найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові пасиви, а також позики, не погашені в строк;
2. П2 - Короткострокові пасиви - короткострокові позикові кошти (кредити банків, позики), що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати;
. П3 - довгострокові пасиви - довгострокові зобов'язання фірми;
. П4 - постійні пасиви - власний капітал підприємства, що включає в себе підсумок розділу балансу «Капітал і резерви» і статті пасиву, які не ввійшли в попередні групи: «Доходи майбутніх періодів» і «Резерви майбутніх витрат і платежів». Щоб забезпечити баланс активів і пасивів, постійні пасиви слід зменшити на суми за статтями «Витрати майбутніх періодів» і «Нематеріальні активи».
Короткострокові зобов'язання - це поточні зобов'язання, а короткострокові і довгострокові зобов'язання, разом узяті, утворюють зовнішні борги фірми [8, 103].
Фірма вважається ліквідною, якщо її поточні активи перевищують поточні зобов'язання. Фірма може бути ліквідною в більшій чи меншій мірі. Фірма, оборотний капітал якої складається переважно з грошових коштів і короткострокової дебіторської заборгованості, зазвичай вважається більш ліквідною, ніж фірма, що формує оборотний капітал в основному за рахунок запасів [6, 171].
Для того, щоб оцінити реальний ступінь ліквідності фірми, необхідно провести аналіз ліквідності балансу, яка визначається як ступінь покриття зобов'язань фірми її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Алгоритм проведення аналізу ліквідності балансу наведено в Додатку 3 [5,61].
Показники ліквідності застосовуються для оцінки здатності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання, невиконання або несвоєчасне виконання яких загрожує підприємству банкрутством. Ці показники дають уявлення не тільки про платоспроможність фірми на даний момент, ні в разі надзвичайних подій.
Загальну оцінку платоспроможності дає коефіцієнт поточної ліквідності, який в економічній літературі називають також коефіцієнтом покриття, що визначається за формулою [8, 113]:
КТЛ =, [1.17]
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні зобов'язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одиницю поточних зобов'язань. Якщо співвідношення менше, ніж 1: 1, то поточні зобов'язання перевищують поточні активи.
Якщо коефіцієнт поточної ліквідності високий, то це цілком може бути пов'язане з уповільненням оборотності коштів, вкладених в запаси, внаслідок затоварення не користується?? ющейся попитом продукцією, неліквідами і створенням наднормативних запасів сировини і матеріалів, які ніколи не будуть використані у виробництві.
Постійне зниження показника означає зростаючий ризик неплатоспроможності. Доцільно цей показник порівнювати з середніми значеннями по групі аналогічних підприємств [7, 129].
Відзначимо, що коефіцієнт поточної ліквідності - досить укрупнений показник, оскільки в ньому не враховується ступінь ліквідності окремих елементів оборотного капіталу.
Коефіцієнт швидкої (суворої) ліквідності є проміжним коефіцієнтом покриття і показує, яку частину поточної заборгованості можна погасити поточними активами за мінусом запасів [8, 124].
Кбл =, [1.18]
Значення цього показника рекомендується в межах від 0,8 до 1,0, а в роздрібній торгівлі може приймати значення від 0,4 до 0,5, але, в той же час може приймати надзвичайно високі значення через невиправдане зростання дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності - найбільш жорсткий критерій платоспроможності. Він показує, яка частина поточних боргів може бути погашена негайно. Нормативне значення показника - gt; 0,2.
Кал =, [2.5]
Різні показники ліквідності становлять інтерес не тільки для керівників і фінансових працівників підприємства, але і для різних користувачів аналітичної інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності - для постачальників сировини і матеріалів; коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків; коефіцієнт поточної ліквідності - для покупців, акціонерів і власників облігацій [10, 57].
В якості необхідного висновку відзначимо, що фінансова стійкість і ліквідність є найважливішими характеристиками фінансового стану підприємства. Вони тісно взаємопов'язані і в той же час відбивають різні сторони фінансового стану підприємства.
Фінансові ситуації на підприємстві можуть відрізнятися як за рівнем фінансової стійкості, так і за ступенем ліквідності підприємства, і тільки глибокий аналіз фінансового стану здатний вияв...
