анням тенденцій, що характеризують зміну фінансового стану підприємства і факторів, що впливають на ці зміни.
З цією метою аналізується динаміка оціночних показників, структура статей балансу, якість активів, основні напрями господарсько-фінансової політики підприємства.
Якісний аналіз заснований на використанні інформації, яка не може бути виражена в кількісних показниках. Для проведення такого аналізу використовуються відомості, представлені Позичальником, підрозділом безпеки банку й інформація бази даних.
Для оцінки фінансового стану Позичальника використовуються три групи оціночних показників: коефіцієнти ліквідності; коефіцієнт наявності власних коштів; показники оборотності і рентабельності.
Розрахуємо необхідні коефіцієнти:
К1 - коефіцієнт абсолютної ліквідності=0,463
) К2 - коефіцієнт швидкої ліквідності=0,621
2) К3-коефіцієнт поточної ліквідності=0,687
3) К4=коефіцієнт наявності власних коштів=0,280
Кнсс=
4) К5 - рентабельність продажів=0,252
5) К6 - Рентабельність діяльності предпрятия=0, 192
Оцінка результатів розрахунків шести коефіцієнтів полягає у привласненні Позичальнику категорії по кожному з цих показників на основі порівняння отриманих значень із встановленими достатніми (Таблиця 3 Диференціація показників за категоріями ).
Далі визначається сума балів за цими показниками відповідно до їх вагами (Таблиця 4 Розрахунок суми балів ).
Таблиця 3 Диференціація показників за категоріями
Коеффіціенти1 категорія2 категорія3 категорія К10,1 і више0,05-0,1менее 0,05К20,8 і више0,5-0,8менее 0,5К31,5 і више1 , 0-1,5менее 1,0К4 крім торговлі0,4 і више0,25-0,4менее 0,25для торговлі0,25 і више0,15-0,25менее 0,15К50,10 і вишеменее 0,10нерентаб. К60,06 і ??вишеменее 0,06нерентаб.
Таблиця 4 Розрахунок суми балів
ПоказательФактіческое значеніеКатегоріяВес показателяРасчет суми балів 12345К 1 0,463 10,05 0,05К 2 0,621 20,10 0,2К 3 0,687 30,40 1,2К 4 0,280 10, 20 0,2К 5 0,252 10,15 0,15К 6 0, 1921 0,10 0,1Ітого: ХХ1 1,9
Формула розрахунку суми балів S має вигляд:
=0,05 х Категорія К1 + 0,10 х Категорія К2 + 0,40 х Категорія К3 + 0,20 х Категорія К4 + +0,15 х Категорія К5 + 0,10 х Категорія К6.
Значення показника S=1,9.
Заключним етапом оцінки кредитоспроможності є визначення рейтингу Позичальника, або його класу.
Відповідно до методики Ощадбанку РФ встановлюється 3 класу позичальників:
· першокласні - кредитування яких не викликає сумнівів;
· другого класу - кредитування вимагає зваженого підходу;
· третього класу - кредитування пов'язане з підвищеним ризиком.
Рейтинг визначається на основі суми балів за шістьма основними показниками, оцінки решти показників третьої групи і якісного аналізу ризиків.
Висновок: Так як значення показника S вийшло рівним 1.9, значить розглянуте підприємство має 2 клас кредитоспроможності (2.35 gt; S gt; 1.25).
3.6 П'ятифакторна модель Альтмана
Модель Альтмана - математична формула, вимірювати ступінь ризику банкрутства кожної окремої компанії, розроблена американським економістом Едвардом Альтманом в 1968 році.
=1,2 Ч Х 1 + 1,4 Ч Х 2 + 3,3 Ч Х 3 + 0,6 Ч Х 4 + 0,999ЧХ 5
де: Х 1 =
Х 2 =
Х 3 =
Х 4 =
Z=1,2 Ч 0,148 + 1,4 Ч 0,255 + 3,3 Ч 0,157 + 0,6 Ч 0,385+ 0,999Ч0,673=1,956
Висновок: Виходячи з отриманих результатів, за моделлю Альтмана, підприємство є потенційним банкрутом т.к. Z lt; 2.675.
Таким чином, виходячи з отриманих результатів, можна зробити висновок про те, що кредитування даного підприємства вимагає зваженого підходу і необхідно враховувати вплив інших факторів.
