альтернативних варіантів фінансування діяльності підприємства. При цьому основними критеріями вибору є умови залучення позикових коштів, їх ціна raquo ;, ступінь ризику, можливі напрямки використання і т. Д. [27].
Капітал всякого підприємства може бути представлений двома складовими: власними і позиковими засобами.
У складі власного капіталу підприємства можуть бути виділені дві основні складові:
інвестований капітал підприємства, т. е. капітал, вкладений власниками в підприємство;
і накопичений капітал, т. е. створений на підприємстві понад те, що було спочатку авансовано власниками [28].
Малюнок 10 - Зіставлення сум дебіторської та кредиторської заборгованостей
Інвестиційний капітал включає номінальну вартість простих і привілейованих акцій, а також додатково оплачений (понад номінальну вартість акцій) капітал. Перша складова інвестованого капіталу представлена ??в балансі російських підприємств статутним капіталом, друга - додатковим капіталом (у частині отриманого емісійного доходу). Аналіз пасивів підприємства за 2012 - 2014 рр. представлений в таблиці 5. Основним джерелом формування майна підприємства в аналізованому періоді є власні кошти, частка яких у балансі збільшилася з 66,28% до 80%.
Структура капіталу підприємства представлена ??на малюнку 11, і структура власного капіталу підприємства на малюнку 12.
Таблиця 5
Аналіз пасивів підприємства за 2012 - 2014 рр.
Найменування показателя2012 г.2014 г.Отклоненіетис.р.% тис.р.% тис.р.% I. Власний капітал65 78666,2862 17480,00-3 61213 , 72 Статутний капітал100,01100,0100,00 Додатковий капітал1 2551,261 2551,6100,35 Цільове фінансірованіе31 04631,2831 92141,078759,79 Резерви, фонди, нерозподілений прібиль33 47533,7228 98837,30-4 4873,58II. Довгострокові обязательства00,00400,05400,05 Довгострокова кредиторська задолженность00,00400,05400,05III. Короткострокові обязательства33 47633,7215 50219,95-17 974-13,77 Короткострокова кредиторська задолженность33 47633,7215 50219,95-17 974-13,77 у тому числі перед постачальниками і подрядчікамі14 89115,0011 85715,26-3 0340,26 перед персоналом організації2 3942,411 5381,98-856-0,43 перед позабюджетними фондамі3130,32430,06-270-0,26 перед бюджетом1330,131 3171,691 1841,56 перед іншими кредіторамі15 74515,867510,97-14 994-14 , 89Пассіви всего99 +262100,0077 716100,00-21 5460,00
Власний капітал на початок аналізованого періоду склав 65786 тис. р., а на кінець періоду дорівнював 62174 тис. р.
Власний капітал ТОВ «ХМГС» з 2012 - 2014 рр. зменшився. Зниження власного капіталу відбулося за рахунок зменшення резервів, фондів і нерозподіленого прибутку на 4487 тис. Р. (з 33475 до 28988 тисяч рублів) або 13,40% при одночасному зростанні цільового фінансування на 875 тис. р. (з 31 046 до 31921 тисяч рублів) або 2,82%.
В аналізованому періоді залишилися на колишньому рівні наступні показники: статутний капітал (10 тис. р.), додатковий капітал (1255 тис. р.).
Зростання цільового фінансування може свідчити про зацікавленість інвесторів (зокрема, держави) у діяльності підприємства.
У цілому, скорочення резервів, фондів і нерозподіленого прибутку свідчить про падіння ділової активності ТОВ «ХМГС» (у тому випадку, якщо воно не використовувало власні кошти для фінансування). Необхідно додатково проаналізувати напрями витрачання власних коштів підприємства.
Малюнок 11 - Структура капіталу ТОВ «ХМГС»
За аналізований період в структурі власного капіталу частка резервів, фондів і нерозподіленого прибутку мала тенденцію до зниження (з 50,88% до 46,62%), частка цільового фінансування мала тенденцію до зростання (з 47, 19% до 51,34%). Підприємство протягом аналізованого періоду збитків по балансу не мало.
У структурі позикового капіталу довгострокові зобов'язання на кінець періоду становили 40 тис. р. (частка перебувала на рівні 0,26%), а на початок періоду були відсутні.
Довгострокові кредити і позики (фінансові зобов'язання) в аналізованому періоді були відсутні. До кінця аналізованого періоду довгострокові зобов'язання були представлені тільки комерційними зобов'язаннями.
Короткострокові зобов'язання ТОВ «ХМГС» за аналізований період знизилися на 17974 тис. р. Їх частка в структурі позикового капіталу сік?? атілась з 100% до 99,74%. До кінця аналізованого періоду короткострокові зобов'язання були представлені тільки комерційними зобов'язаннями.
Рисунок 12 - Структура власного капіталу підприємства
