p> в) умови виплати суми відсотка - характеризується порядком виплати його суми. Цей порядок зводитися до трьох принципових варіантів: виплаті всієї суми відсотка в момент надання кредиту; виплаті суми відсотка рівномірними частинами; виплаті всієї суми відсотка в момент сплати суми основного боргу (при погашенні кредиту). За інших рівних умов краще є третій варіант.
г) умови виплати суми основного боргу - характеризуються передбачаються періодами його повернення. Ці умови зводяться до трьох принципових варіантів: часткового повернення суми основного боргу протягом загального періоду функціонування кредиту; повного повернення всієї суми боргу після закінчення терміну використання кредиту; повернення основної або частини боргу з наданням пільгового періоду після закінчення терміну корисного використання кредиту. За інших рівних умов третій варіант є для підприємства краще.
д) інші умови, пов'язані з отриманням кредиту - можуть передбачати необхідність його страхування, виплати додаткової комісійної винагороди банку, різний рівень розміру кредиту по відношенню до суми застави або застави тощо
9.Обеспеченіе ефективного використання залучених кредитів
Критерієм такої ефективності виступають показники оборотності і рентабельності капіталу.
10.Обеспеченіе своєчасних розрахунків за отриманими кредитами.
З метою забезпечення за найбільш великими кредитами може заздалегідь резервуватися спеціальний поворотний фонд. Платежі з обслуговування кредитів включаються в платіжний календар і контролюються в процесі моніторингу поточної фінансової діяльності.
На підприємства, привертають великий обсяг позикових коштів у формі фінансового і товарного (Комерційного) кредиту, загальна політика залучення позикових коштів може бути деталізована потім у розрізі зазначених форм кредиту.
3. Фінансування оборотного капіталу.
Оборотний капітал необхідний для господарської діяльності підприємства в короткостроковій перспективі і спрямовується на:
В· закупівлі сировини, матеріалів і комплектуючих;
В· інвестиції в готову продукцію;
В· покриття різниці між дебіторською та кредиторською заборгованістю;
В· короткострокові фінансові вкладення (акції, векселі тощо). p> Для фінансування оборотного капіталу часто використовується короткострокове фінансування.
Вимоги до оборотного капіталу диференційовані залежно від галузі підприємства. Майже завжди оборотний капітал піддається сезонним або циклічних коливань, тому розмір і склад його залежить про стратегію управління оборотним капіталом, а також портфелем продукції підприємства.
Короткострокове фінансування має такими характеристиками:
В· надається на термін менше одного року;
В· вимоги щодо фінансового забезпечення більш м'які (забезпечення у вигляді матеріальних запасів або заборгованості покупців);
В· володіє гнучкістю - може погашатися достроково;
В· короткострокові кредити ризиковані для підприємства - перенесення термінів погашення не гарантується; p> В· вартість перенесення терміну погашення кредиту може виявитися високою. h4 align=center> 3.1. Джерела фінансування оборотного капіталу
В
Ділення джерел оборотного капіталу на власні і позикові здійснюється на наступних умовах. За рахунок внутрішніх джерел покривається основна потреба підприємства в ресурсах, що забезпечує безперервність виробництва і реалізацію продукції і послуг. За рахунок зовнішніх джерел покривається додаткова потреба у формуванні сезонних запасів сировини, матеріалів, комплектуючих, готової продукції, покриття виробничих витрат.
В
Малюнок 1. <В
3.2. Джерела внутрішнього фінансування
Підприємство може забезпечити внутрішнє фінансування з наявних оборотних коштів за рахунок кращого управління, а саме:
В· зменшити дебіторську заборгованість (скорегувати відносини з покупцями і замовниками, забезпечити або поліпшити контроль за рахунками до оплати, вжити зусилля по збору простроченої дебіторської заборгованості);
В· забезпечити більш тривалий кредит постачальників;
В· знизити рівень матеріальних запасів (виробляти економні закупівлі сировини, виробляти продукцію не на склад, а під замовлення). p> До джерелам внутрішнього фінансування відноситься прибуток, кошти фонду споживання і резервів.
3.3. Джерела зовнішнього фінансування
В
Існують різні джерела зовнішнього фінансування оборотного капіталу. Найбільше поширення набули:
В· російські банки-короткостроковий кредит, факторинг, операції з векселями;
В· лізингові компанії - оренда майна;
В· інвестиційні фонди - операції з векселями, факторинг;
В· підприємства - товарний кредит, толінг, вексельн...
