ояви ризиків, а націлене переважно на відшкодування матеріальної збитку від прояву ризиків. Таким чином, страхування засноване на детерміністському підході до можливих ризиків, які розглядаються ex post як даність, якої дуже складно, якщо взагалі можливо, управляти. p> Цей підхід лежить в основі регулювання ризиків з боку держави. У той же час страхування ризиків обов'язково передбачає проведення певних заходів щодо зниження ймовірності настання страхових подій, які, проте, далеко не завжди досягають бажаної мети. Для страхування підходять масові види ризиків, до яких схильні багато організацій або індивіди, прояви яких не сильно коррелірованни між собою, а ймовірності, прояви яких відомі з високим ступенем точності. p> З інвестиційних ризиків найбільшою мірою цим вимогам задовольняє ризик підтримки платоспроможності, тому.
Хеджування призначене для зниження можливих втрат внаслідок ринкового ризику і рідше кредитного ризику. Хеджування являє собою форму страхування від можливих втрат шляхом укладення врівноважує угоди. Як і у випадку страхування, хеджування вимагає відволікання додаткових ресурсів. Досконале хеджування передбачає повне виключення можливості отримання небудь прибутку або збитку по даній позиції за рахунок відкриття протилежної чи компенсує позиції. Подібна "подвійна гарантія ", як від прибутків, так і від збитків, відрізняє досконале хеджування від класичного страхування. p> Хеджування ринкових ризиків здійснюється шляхом проведення забалансових операцій з похідними фінансовими інструментами - форвардами, ф'ючерсами, опціонами та свопами. В останні роки з'явилися інструменти хеджування кредитних ризиків, до яких відносяться, наприклад, кредитні свопи. p> Диверсифікація є способом зменшення сукупної схильності ризику за рахунок створення портфеля контрактів, ціна або прибутковість яких слабо коррелірованни між собою. Сутність диверсифікації полягає у зниженні максимально можливих втрат за одну подію, однак при цьому одночасно зростає кількість видів ризику, які необхідно контролювати. p> Диверсифікація є одним з найбільш популярних механізмів зниження інвестиційних ризиків при формуванні портфеля компанією. Однак, диверсифікація ефективна тільки для зменшення несистематичного ризику (тобто ризику, пов'язаного з конкретним договором), в той час як систематичні ризики, загальні для всього портфеля (Наприклад, ризик циклічного спаду економіки), не можуть бути зменшені шляхом зміни структури портфеля. p> Мінімізація (Або обмеження) ризику має на меті ретельної балансування готівкових коштів, вкладень і зобов'язань, з тим, щоб звести до мінімуму зміни чистої вартості. Теоретично в цьому випадку не виникає необхідності у відверненні ресурсів для освіти резерву, внесення страхового платежу або відкриття компенсує позиції. p> Найбільш застосовної у практиці формою, консервативного управління інвестиційними ризиками є лімітування. Лімітування - це встановлення ліміту, тобто граничних сум витра...
