Під інвестиціями розуміється довгострокове вкладення грошових і інших видів ресурсів з метою отримання економічної вигоди.
Під економічною вигодою розуміється перевищення результатів над витратами за весь період реалізації проекту.
Окупність капітальних вкладень відбувається тільки за рахунок грошових потоків, приведених до вартості сьогоднішнього дня (дисконтування).
Оцінка ефективності проводиться за чотирма показниками:
1. Реальна цінність проекту:
РЦП =-КВ + ЧДС> 0,
Де КВ - капітальні вкладення
ЧДС - чиста дисконтована вартість
ЧДД = ЧД * О± t ,
Де ЧД - чистий дохід,
О± t - дисконтирующий множник
, br/>
де
r - процентна ставка дисконту в частках від одиниці,
t - період реалізації проекту.
2. Термін окупності Т
Це той рік, при якому значення РЦП змінює знак з "-" на "+".
3. ВНД - внутрішня норма прибутковості
Це процентна ставка дисконту, при якій значення РЦП = 0.
4. Рентабельність проекту
> 1
В
1. Капітальні вкладення:
КВ = 2660000 крб.
2. Доходи:
Д1 = 1776615 крб.
Д2 = Д1 * 1,3 = 2 309 599,50 руб.
Д3 = Д2 * 1,3 = 3002 479,35 руб.
Д4 = Д3 * 1,3 = 3 903 223,16 руб.
3. Витрати:
З1 = 667 873,24 +648 130,69 = 1 316 003,93 руб.
З2 = З1 * 1,1 = 1447 604,32 руб.
З3 = З2 * 1,1 = 1592 364,76 руб.
З4 = З3 * 1,1 = 1751 601,23 руб.
4. Чистий дохід:
ЧД = Д-З
ЧД1 = 460611,07 руб.
ЧД2 = 861995,18 руб.
ЧД3 = 1410114,59 руб.
ЧД4 = 2151621,92 руб.
5. Амортизація:
АТ = АО1 = АО2 = АО3 = АО4 = 40000 +14280 +3570 = 57850 руб.
6. Грошові потоки:
ДП = ЧД + АТ
ДП1 = 518461,07 руб.
ДП2 = 919845,18 руб.
ДП3 = 1467964,59 руб.
ДП4 = 2209471,92 руб.
7. Чистий дисконтований дохід:
ЧДД = ДП * О±
ЧДД1 = 471328,25 руб.
ЧДД2 = 760202,63 руб.
ЧДД3 = 1102903,52 руб.
ЧДД4 = 1509099,05 руб.
8. Реальна цінність проекту:
РЦП =-КВ + ЧДД
РЦП1 = -2660000 +471328,25 = -2188671,75 руб.
РЦП2 = -1305286,75 +760202,63 = -1428469,13 руб.
РЦП3 = -545084,13 +1102903,50 = -325565,60 руб.
РЦП4 = 557819,40 +1509099,10 = 1183533,45 руб.
9. Рентабельність проекту:
> 1
В
10. Термін окупності:
В
При r = 0,1
В
При r = 0,3
В
VII.Фінансовий баланс
Активи
1. Необоротні активи
1.1 Нематеріальні (ліцензії, патенти, програмне забезпечення, торгова марка, торговий знак) 3 000 руб.
1.2 Основні засоб...
