иватним бізнесом для здійснення інвестицій і споживчих цілей. При цьому в країнах з розвиненою ринковою економікою органами влади спеціально додатково контролюється можливість доступу до фінансових послуг банків широких верств населення. Однак не всі банківські кошти можуть бути розміщені у вигляді позик.
Проблема полягає в тому, що позики через досить високу ймовірність їх неповернення з боку позичальника, серед всіх форм банківського кредиту, належать до найбільш ризикованим банківським активам. Таким чином, більшість банків стали направляти значну частину свого портфеля активів у вкладення в цінні папери.
Слід зазначити, що інвестиції комерційних банків у цінні папери в значній мірі відрізняються від кредитних позичок: - при інвестуванні ініціатором угоди виступає комерційний банк, який прагне купити активи на ринку цінних паперів; при банківському кредитуванні ініціатором виступає позичальник; - інвестиції передбачають отримання коштів протягом досить тривалого часу до того, як вкладені кошти банку повернуться до свого власника назад.
При кредитуванні передбачається використання коштів протягом невеликого періоду часу; - при інвестуванні банк виступає інвестором у цінні папери, а при кредитуванні - одним з кредиторів. В ідеалі інвестиційний банк надає повний комплекс послуг, пов'язаних з інвестиціями. Він займається залученням коштів на розвиток виробництва, угодами по злиттю і поглинанню, реструктуризації підприємств, пошуком стратегічного інвестора, торговими операціями з облігаціями та акціями тощо
Інвестиційний банк займається також управлінням інвестиційним портфелем клієнта, проводить від імені клієнта операції на фондовому ринку, а також допомагає своєму клієнтові прийняти найбільш правильне рішення при здійсненні клієнтом діяльності на фондовому ринку.
Сегментована система характеризується жорстким законодавчим поділом сфер діяльності кредитних інститутів: банківські операції (залучення грошових коштів, видача короткострокових кредитів) відокремлені від операцій з випуску і розміщення цінних паперів і деяких інших видів фінансових послуг.
У свою чергу, при універсальній системі банки відповідно до законодавства можуть без обмежень виконувати ширший спектр фінансових послуг, ніж просто здійснення банківської діяльності. В основі наведених систем лежить специфіка розподілу фінансових ризиків.
На підставі вищевикладеного можна сказати, що виділення інвестиційних банків як особливого виду фінансового інституту передбачає високий ступінь розвитку ринку цінних паперів. Що стосується російського банківського сектора, то в ньому виявляються ознаки німецької моделі універсального комерційного банку. При цьому великі банки володіють значними пакетами акцій основних промислових компаній, що дає банкам можливість контролювати цільове використання наданого кредиту, а також фінансовий стан компанії в цілому.
Дану схему можна спостерігати у фінансово-промислових груп...
