темпами випередить зростання доходів з інвестицій;
* ринковий ризик, що виникає в результаті можливого падіння попиту на даний вид цінних паперів, який є об'єктом інвестування;
* операційний - ризик втрат у результаті збою в роботі інформаційних систем або комп'ютерної техніки;
* функціональний ризик пов'язаний з помилками, допущеними при формуванні та управлінні портфелем цінних паперів;
* селективний - ризик неправильності вибору видів вкладення капіталу;
* кредитний інвестиційний ризик існує там, де інвестиції виробляються з позикових коштів.
По виду втрат інвестиційні ризики можна розділити на: ризик упущеної вигоди, ризик зниження прибутковості, ризик прямих фінансових втрат.
Процентний ризик. Цей вид ризику виникає через непередбачених змін процентної ставки на фінансовому ринку (як депозитної, так і кредитної). Процентний ризик призводить до зміни витрат на виплату відсотків або доходів на інвестиції і, отже, до зміни ставки прибутковості на власний капітал і на капітал, що інвестується в порівнянні з очікуваними ставками прибутковості.
Причинами виникнення процентних ризиків є: зміна кон'юнктури фінансового ринку під впливом зовнішнього підприємницького середовища, зростання або зниження пропозиції вільних грошових ресурсів, державне регулювання економіки та інші чинники.
З процентними ризиками в першу чергу стикаються банки та інвестиційні компанії. Однак з ними мають справу і промислові фірми, які використовують для фінансування своєї діяльності банківські кредити, а також вкладають тимчасово вільні грошові кошти в активи, що приносять доходи у вигляді відсотків (державні цінні папери, облігації підприємств, депозитні сертифікати).
Бізнес-ризик - це один з видів фінансових ризиків, характерний, насамперед, для акціонерних товариств. Він полягає в неможливості акціонерного товариства підтримати рівень доходу на акцію на НЕ снижающемся рівні. Бізнес-ризик виникає, як правило, в тих випадках, коли виробничо-господарська діяльність фірми виявляється під впливом певних причин, що роблять цю діяльність менш успішною. p> По можливості управління ризики бувають відкриті (що не підлягають регулюванню) і закриті (регульовані) ризики.
До засобів управління ризиками відносяться :
- використання принципу зважування ризиків;
- врахування зовнішніх ризиків;
- здійснення систематичного аналізу фінансового стану клієнта;
- проведення політики диверсифікації.
Для зниження ступеня фінансового ризику застосовуються різні методи:
- диверсифікація;
- придбання додаткової інформації про вибір і результати;
- лімітування;
- страхування та ін
Диверсифікація - це процес розподілу інвестованих коштів між різними, не пов'язаними між собою, об'єктами. На принципі диверсифікації базується діяльність інвестиційних фо...
