ьтатів розрахунку, можна виділити чотири типи фінансової стійкості:
а) абсолютно стійкий фінансовий стан;
б) нормальна стійкість, при якій гарантується платоспроможність. Тут запаси і витрати дорівнюють сумі власного оборотного капіталу;
в) нестійке передкризовий фінансовий стан, при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок тимчасово вільних коштів, наприклад резервного фонду;
г) кризовий фінансовий стан, коли підприємство знаходиться на межі банкрутства.
. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії). Цей показник фінансової стійкості обчислюється за формулою:
, (1.2.10)
де СК - власний капітал;
- валюта балансу.
Цим коефіцієнтом характеризується частина власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у підприємство. Якщо цей коефіцієнт має високе значення, це означає, що підприємство фінансово стійке і слабо залежить від зовнішніх кредиторів. Доповненням до цього показника фінансової стійкості є коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу - їх сума дорівнює 1 (або 100%).
. Коефіцієнт фінансової залежності. Цей показник фінансової стійкості підприємства обчислюється за формулою:
, (1.2.11)
де - валюта балансу;
СК - власний капітал.
З цієї формули видно, що коефіцієнт фінансової залежності є зворотним коефіцієнту концентрації власного капіталу.
. Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Цей показник фінансової стійкості підраховується за формулою:
, (1.2.12)
де - власні оборотні кошти;
СК - власний капітал.
Використовуючи цей показник фінансової стійкості підприємства, можна визначити яка частина використовується в поточній діяльності, а яка капіталізована. Даний показник може змінюватися в залежності від галузі підприємства, нормативним значенням є 0,4 - 0,6.
. Коефіцієнт інвестування (власних джерел):
(1.2.13)
Коефіцієнт фінансової стійкості необхідно додатково оцінити через систему показників, що характеризують структуру використовуваного капіталу підприємства з позицій ступеня фінансової стабільності його розвитку в майбутньому періоді. Для здійснення такої оцінки використані показники, наведені в таблиці 1.2.1.
Таблиця 1.2.1
Показники фінансової стабільності
ПоказательОбозна-чениеРасчётОграни-чениеНомер формулиКоеффіціент капіталізації (плече фінансового важеля) U1заемний капітал / власний капітал? 1,51.2.14 Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансірованіяU2 (власний капітал - необоротні активи) / оборотні актіви0, 1? U2? 0,51.2.15 Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) U3собственний капітал / валюта балансаU3? 0,41.2.16 Коефіцієнт финансированияU4собственный капітал / позиковий капіталU4? 0,7 Оптимально: 1,51.2.17 Коефіцієнт фінансової устойчівостіU5собственний капітал + довгострокові зобов'язання / валюта балансаU5? 0,61.2.18
На п'ятому етапі дослідження проводиться оцінка ефективності використання власного капіталу. Показники ефективності й інтенсивності використання капіталу розраховуються за такими формулами:
Найбільш загальною характеристикою ефективності власного капіталу є його оборотність (окапі):
