рів. Національний банк Республіки Білорусь використовує можливості економетричного моделювання для аналізу та короткострокового прогнозування грошово-кредитних показників, а також для оцінки та вибору варіантів грошово-кредитної політики, спрямованої на обмеження темпів інфляції, регулювання обмінного курсу національної грошової одиниці, рівня процентних ставок.
2.2 Роль Національного банку в регулюванні кредитно-грошових відносин
Національний банк Республіки Білорусь (далі - Національний банк) є центральним банком і державним органом Республіки Білорусь, діє виключно в інтересах Республіки Білорусь. Національний банк здійснює свою діяльність відповідно до Конституцією Республіки Білорусь lt; # justify gt; - захист і забезпечення стійкості білоруського рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют;
- забезпечення стабільності банківської системи Республіки Білорусь;
- забезпечення ефективного, надійного і безпечного функціонування платіжної системи.
Різноманіття функцій Національного банку дозволяє згрупувати їх таким чином:
) Функції щодо забезпечення стійкості національної грошової системи (розробка та проведення Основних напрямів грошово-кредитної політики Республіки Білорусь; регулювання грошового обігу; здійснення емісії; валютне регулювання);
) Функції з розвитку та безпечному функціонуванню банківської системи (ліцензування, виконання функцій кредитора останньої інстанції для банків, здійснення їх фінансування);
) Функції щодо розвитку фондового ринку та контролю над операціями з цінними паперами;
) Функції щодо забезпечення функціонування платіжної системи;
) Функції з обліку та звітності (здійснення методичного керівництва бухгалтерським обліком та фінансовою звітністю в банківській системі; розробка національних стандартів фінансової звітності відповідно до міжнародних стандартів).
Важливими і тісно взаємопов'язаними елементами системи досягнення цілей грошово-кредитної політики Республіки Білорусь є процентна і емісійна політика Національного банку. Метою процентної політики є підтримання всього комплексу процентних ставок в економіці на рівні, ефективно сприяє дотриманню пріоритетів соціально-економічного розвитку, включаючи захист і забезпечення стійкості білоруського рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют [27, с. 47].
Основними інструментами, за допомогою яких Національний банк реалізує свою процентну політику, є встановлення ставки рефінансування Національного банку та проведення операцій з регулювання рівня банківської ліквідності. Ставка рефінансування регулює рівень процентних ставок по будь-яким видам операцій на грошовому ринку і через них опосередковано впливає на попит на гроші в економіці, темпи економічного зростання та інфляцію. Динаміка ставки рефінансування значною мірою є орієнтиром і при визначенні вартості запозичень державного бюджету. Зміни ставки рефінансування за останні 4 роки представлені в таблиці 3:
Таблиця 3
Динаміка середньої ставки рефінансування Національного банку
Период2010201120122013Январь-март13,2610,7742,2929,68Январь-июнь12,812,4638,5327,77Январь-сентябрь12,2715,9835,9426,33Январь-декабрь11,8221,5734,4525,62
Примітка - Джерело: власна розробка на основі [5]
Зміни ставки рефінансування обумовлюють відповідні зміни ставок по депозитах і кредитах банків, що впливає на ощадно-інвестиційні процеси в нефінансовому секторі економіки та секторі домашніх господарств. У 2012 році відбувся різкий стрибок ставки рефінансування, що говорить про посилення грошово-кредитної політики. Таке різке підвищення викликало проведення дворазової девальвації в 2011 році. У 2013 році ставка рефінансування почала знижуватися, що говорить, про пом'якшення грошово-кредитної політики, відповідному зниженні ставки по кредитах і внесках населення. Однак, прогнозованих на кінець року 13-15%, ставка рефінансування так і не досягла.
Емісійна політика Національного банку являє собою комплекс заходів, спрямованих на безпосереднє регулювання обсягу його зобов'язань в національній валюті. Випускаючи або вилучаючи безготівкові та готівкові гроші, Національний банк відповідно розширює або звужує грошову базу в білоруських рублях. Основними операціями Національного банку, що впливають на грошову емісію, є операції рефінансування банків, купівлі-продажу безготівкової і готівкової іноземної валюти та інших цінностей, покупки-продажу державних цінних паперів, перерахування частини прибутку Націонал...
