цтва учасників торгів.
Для розширення можливостей конвертації валюти клієнтів банків ММВБ розвиває схему дворівневого доступу: удосконалює управління рахунками і лімітами клієнтів, покращує інтерфейс і т. п. У новій схемі дворівневого доступу процедура реєстрації клієнтів і присвоєння їм кодів буде аналогічна процедурі реєстрації клієнтів і присвоєння їм кодів на фондовому ринку ММВБ. Перелік інформації, необхідної для реєстрації клієнтів учасників торгів, буде визначатися відповідно до нормативними правовими актами ФСФР Росії. Модернізація дворівневого доступу покликана задовольнити потреби банківських клієнтів, забезпечивши їм зручний доступ на ЕТС, і сприяти збільшенню ліквідності біржового ринку за рахунок залучення нових категорій учасників.
Розвиток клірингу та розрахунків
Як і в усьому світі, все більш актуальним стає розвиток так званих посттрейдингову технологій. Група ММВБ активно працює над їх вдосконаленням.
З 20 грудня 2010 на валютному ринку ММВБ міжрегіональні розрахунки проводяться з використанням системи БЕСП (банківських електронних термінових платежів). Система БЕСП - федеральна централізована система валових розрахунків у режимі реального часу, створена Банком Росії з метою вдосконалення платіжних систем Росії. Можливості даної системи дозволяють здійснювати переказ коштів між рахунками учасників системи в лічені хвилини і оптимізувати взаємини з контрагентами.
Врегулювання нетто-вимог і нетто-зобов'язань учасників клірингу, що склалися за результатами проведення операцій на валютному ринку ММВБ, здійснює ЗАТ АКБ «Національний Кліринговий Центр» (НКЦ). Проведення термінових платежів (власних і клієнтських) в рублях через розрахункову мережу Банку Росії з використанням системи БЕСП скорочує час перерахування грошових коштів між НКЦ та учасниками клірингу, надає рівні тимчасові умови проведення операцій для московських і регіональних учасників і забезпечує оперативне управління міжрегіональної ліквідністю НКЦ.
Використання БЕСП в міжрегіональних розрахунках за підсумками торгів дозволяє відмовитися від проведення розрахункової сесії.
Проект «Механізм використання угод своп для проведення розрахунків за підсумками клірингу» стартував 15 липня 2010 р рамках проекту реалізовано механізм врегулювання випадків невиконання зобов'язань за підсумками клірингу на ЕТС допомогою перенесення виконання зобов'язань несумлінного учасника на наступний торговий день (шляхом укладання двох угод своп: НКЦ з Банком Росії і НКЦ з недобросовісним учасником). Проект створює умови для суттєвого скорочення витрат учасників клірингу, оскільки дозволяє укладати угоди на торгах ЕТС для завершення розрахунків з НКЦ замість проведення додаткової сесії, яка передбачає ліквідацію позиції учасника. Якщо і після перенесення позиції несумлінний учасник їх не виконує свої зобов'язання, проводиться додаткова сесія за стандартною схемою.
Нова система ризик-менеджменту Висока волатильність валютного ринку та перехід в перспективі до режиму «вільного плавання» курсу рубля потребують удосконалення систем управління ризиками учасників ринку і організаторів торгівлі.
Подальший розвиток валютного ринку грунтується на реалізації великого проекту з удосконалення системи ризик-?? енеджмента на ММВБ, запущеному в травні 2011 р Нова СУР дозволяє банкам знизити витрати і ризики, пов'язані з вчиненням біржових валютних операцій, за рахунок:
надання можливості здійснювати операції з будь-який з основних валютних пар (долар/рубль, євро/рубль, євро/долар), використовуючи в якості забезпечення одну з трьох валют (долар США, євро, російський рубль) або будь-яку їхню комбінацію (єдине забезпечення);
поширення ліміту нетто-операцій учасників торгів також на операції з парами євро/рубль і євро/долар для учасників ринку, які є учасниками Фонду покриття ризиків;
оптимізації платежів учасників ринку в результаті розрахунку за підсумками клірингу одного нетто-зобов'язання або нетто-вимоги в кожній з валют;
застосування НКЦ портфельного підходу, що враховує календарні спреди, при розрахунку необхідного забезпечення під угоди, укладені на валютному ринку ММВБ;
синхронізації часу закінчення торгів валютними парами долар/рубль, євро/рубль і євро/долар (і виконання зобов'язань за підсумками клірингу на ЕТС для московських і регіональних учасників валютного ринку ММВБ).
Нова система ризик-менеджменту створює умови для запуску нових інструментів валютного ринку. Вже в найближчій перспективі, крім згаданих раніше «довгих» валютних свопів, заплановано введення нового інструменту «Бівалютний кошик Банку Росії» (BKT=55% дол. І 45% євро) з розрахунками T + 1.
