перацій зріс з 20-30 млн дол. На день восени 2008 р до 800 млн дол. До осені 2010 р При цьому розширюється перелік рублевих інструментів. Якщо два роки тому 100% рублевого ринку EBS/ICAP становили операції долар/рубль, то зараз на них припадає приблизно 79%. Угоди євро/рубль складають 3%, операції на курс бівалютного кошика - 18%.
Зниження девальваційних очікувань, зростання фондових індексів і довіри до російських контрагентам сприяли поступовому відновленню активності нерезидентів на російському валютному ринку.
Зростання частки операцій «резидент - нерезидент» на міжбанківському ринку долар/рубль з 30% в 2009 р до 33% в 2010 р і на ринку євро/рубль з 9 до 16% відображає поступове зміщення активності на користь позабіржових операцій із зарубіжними контрагентами, що не мають прямого доступу на ММВБ.
В умовах зростаючої конкуренції ММВБ діє відразу по декількох напрямках: подовжує час торгів; розширює склад учасників і спектр торгованих інструментів; надає нові можливості доступу для вирівнювання умов роботи учасників на біржовому та позабіржовому ринках; удосконалює торгову інфраструктуру, кліринг, розрахунки та систему управління ризиками (СУР).
Створення нових ринкових сегментові розширення складу участніков.Для побудови в Росії міжнародного фінансового центру (МФЦ) і посилення ролі рубля на світовому ринку необхідно розширювати конверсійні операції з різними валютами, у тому числі країн СНД і БРІК. У 2010 р підписані угоди між Банком Росії і національними банками Киргизстану, Білорусі і Таджикистану про інформаційне забезпечення учасників інтегрованого валютного ринку держав ЄврАзЕС, що забезпечує можливість допуску іноземних банків на біржовий валютний ринок.
З кінця 2009 р діють правила, за якими кредитні організації країн ЄврАзЕС можуть вступати в члени секції валютного ринку ММВБ. У 2010 р доступ до торгів на ММВБ отримав ряд білоруських банків.
ММВБ стала першою зарубіжною біржею, на якій торгується юань. З 15 грудня 2010 реалізований проект Групи ММВБ з організації торгів валютною парою китайський юань/російський рубль. Повністю підготовлена ??договірно-правова база і інфраструктура торгів. Рахунки для участі в торгах відкрили понад 70 банків з Москви, Санкт-Петербурга, Далекосхідного і Сибірського федеральних округів. За січень-травень 2011 р скоєно 655 угод сумарним обсягом 738 700 000 руб. (25,7 млн ??дол.).
Цей проект розширює інструментарій валютного ринку ММВБ, забезпечує рублевої і юаневих ліквідністю учасників зовнішньоекономічної діяльності при проведенні транскордонних розрахунків по російсько-китайським контрактами в національних валютах двох країн і створює ринковий механізм формування курсу китайського юаня до російського рубля.
Новий сегмент має високий потенціал зростання обсягів конверсійних операцій, оскільки на Китай припадає майже 10% зовнішньоторговельного обороту Росії (або приблизно 60 млрд дол. на рік). Однак перспективи розвитку ринку юань/рубль в чому залежать від подальших кроків фінансової влади Китаю з лібералізації валютного законодавства.
Проекти по допуску на ММВБ банків з країн EврАзЕС і запуск торгів китайським юанем позиціонують ММВБ як центральне інфраструктурне ланка МФЦ.
Розширення можливостей доступать біржовий ринок
Сучасні інформаційні технології розширили можливості входу на ринок для приватних інвесторів. Роздрібна торгівля валютою (Retail FX) зростає в усьому світі. Згідно з даними BIS, обсяг торгівлі приватних інвесторів оцінюється в 8-10% світового ринку spot FX (або 125-150 млрд дол. В день). Тому пріоритетним напрямком свого бізнесу найбільші дилери світового ринку вважають розвиток власних торгових систем, орієнтованих на роздрібних клієнтів (single-banktradingsystems). За оцінками BIS, середньоденний оборот найбільших single-bank trading systems збільшився за останні три роки на 200%.
Найбільші інвестиційні банки впроваджують онлайн-платформи торгівлі валютою для своїх клієнтів в Росії, перетягуючи ліквідність з традиційного міжбанківського ринку. Наприклад, нещодавно російським фінансовим установам і компаніям стала доступна нова глобальна платформа AutoBahn найбільшого оператора світового FX-ринку - Deutsche Bank.
Проект дворівневого доступу на валютний ринок ММВБ, запущений в кінці жовтня 2010 р, повинен сприяти зростанню інтересу до біржового сегменту з боку російських і зарубіжних клієнтів банків. Тепер клієнтам учасника торгів надається можливість проводити операції з купівлі та продажу іноземної валюти на Єдиної торгової сесії (ЕТС). У відповідності зі схемою організації торгів і клірингу по операціях з іноземною валютою на ЕТС клієнти подають заявки в торговельну систему ММВБ за посередни...
