пність різних видів банків і банківських об'єднань у їх взаємозв'язку і взаємодії, діючих в межах єдиного фінансово-кредитного механізму в країні в певний історичний період. [4]
Центральний банк є головним суб'єктом грошово-кредитної політики. Комерційний банк являє собою фінансовий інститут, який приймає вклади і видає комерційні позики, або підприємство, яке купує і продає гроші. Купівля (мобілізація) грошей пов'язана для банку з витратами, а продаж (видача позик) приносить доходи. Банку вдається досягти своєї комерційної мети, тобто отримати прибуток, якщо маржа - різниця між прибутком і витратою - позитивна. Чим більше ця різниця, тим краще фінансові результати комерційного банку. Таким чином, банк, як один з інститутів ринкової інфраструктури, виступає в ролі посередника між власниками тимчасово вільних грошових коштів і тими, хто в них потребує. Функції комерційних банків: залучення грошей, видача кредитів. Резерви комерційних банків - це активи банків, які можуть бути використані для негайного задоволення вимог вкладників. Норма резервів (резервна норма) - це відношення суми резервів до суми вкладів, ухвалених банком. Застосування в банківській діяльності системи часткових резервів означає, що комерційні банки в кожен даний момент розташовують тільки частиною грошових коштів, необхідних для покриття всіх даних ними зобов'язань. Банки резервують тільки частину отриманих від вкладників грошей, а інші віддають в кредит.
Важливе значення має ліквідність активів банку. Ступінь ліквідності активів тим вищий, наскільки швидко і з якими витратами ці активи можуть бути продані.
Застосування банками порядку часткового резервування надає банківської системи два характеристики:
а) у банків з'являється можливість збільшувати пропозицію грошей;
б) виникає потенційна загроза стабільності грошової системи у випадку одночасного масового пред'явлення клієнтами вимог повернення грошей.
Оскільки будь-який наданий банком безготівковий кредит зараховується на інший рахунок як депозит, то комерційні банки створюють мультиплікативний ефект банківських кредитів і депозитів.
Велику роль в аналізі фінансової політики держави (Центрального банку) відіграють такі поняття:
- мультиплікатор - числовий коефіцієнт, що встановлює під скільки разів приріст одного показника буде більше викликав його приріст іншого показника;
-депозитний мультиплікатор - це множник, назад пропорційної нормі мінімальних банківських резервів. Депозитний мультиплікатор показує, у скільки разів комерційні банки збільшують приріст грошової маси в обороті, якщо грошова база збільшиться на одиницю;
- грошовий мультиплікатор - ускладнений варіант депозитного мультиплікатора, в якому враховується поведінка як банків, так і населення. Він показує, у скільки разів зміниться приріст грошової маси в результаті приросту грошової бази з урахуванням співвідношення готівки і депозитів.
Депозити - кошти, або цінні папери, віддані на зберігання банкам або іншим фінансово-кредитним установам. Якщо позначити обсяг депозитів через Д, частину депозитів, яка зберігається в обов'язкових резервах (норма мінімальних резервних умов) через r, частину депозитів, наданих у кредит - через (1-r), то вкладення в комерційний банк депозитів (тис. грн.) в результаті мультиплікативного ефекту забезпечить пропозицію грошей в обсязі
, (1.1)
де, m - простий грошовий мультиплікатор, який обернено пропорційний нормі обов'язкових резервів, його ще називають коефіцієнтом депозитних вкладів. Він показує максимальне кількість нових кредитних грошей, які може створити кожна грошова одиниця (Гривня) змінених резервів при певній величині обов'язкових резервів. p> Однією з причин, що впливає на зменшення мультиплікативного ефекту, є В«втечаВ» готівкових грошей в обіг, який пояснюється тим, що клієнти бажають отримати частину кредиту у готівковій формі. Для урахування цього чинника впливу на мультиплікатор вводять співвідношення готівкових грошей до депозитів і позначають через d (співвідношення 1.2):
(1.2) br/>
Тоді грошовий мультиплікатор буде мати вигляд (співвідношення 1.3):
(1.3)
Цільова спрямованість грошово-кредитної політики залежить від багатьох складових. Зокрема, на різних етапах розвитку грошово-кредитної системи держави вона може істотно відрізнятися.
Грошово-кредитна політику незалежної України можна розділити на кілька етапів:
- перший етап (1992-1996 рр..) - Створення грошової системи на основі впровадження в обіг українського купона і підготовка до введення національної валюти. Головне завдання цього періоду - стабілізація купона і подолання інфляції. Монетарна політика цього періоду була спрямована на емісійну підтримку економічної системи без докорінної структурної перебудови. У результаті цього періоду НБУ самостійно став контролювати емісію ...
