lear=all>
Аналіз платоспроможності.
Друга стадія аналізу - розрахунок фінансових коефіцієнтів ліквідності, який виробляється шляхом поетапного зіставлення окремих груп активів з короткостроковими пасивами на основі даних балансу.
Традиційно розрахунки починають з визначення коефіцієнта абсолютної ліквідності, який розраховується як відношення найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів (сума кредиторської заборгованості та короткострокових кредитів)-показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена в найближчим до моменту складання балансу час, що є однією з умов платоспроможності.
Якщо фактичні значення коефіцієнта укладаються в зазначений діапазон, що у разі підтримки залишку грошових коштів на рівні звітної дати (за рахунок забезпечення рівномірного надходження платежів від партнерів по бізнесу) наявна короткострокова заборгованість може бути погашена за 2-5 днів (1: 0,5; 1: 0,2).
Наступним коефіцієнтом є коефіцієнт критичної ліквідності (або проміжний коефіцієнт покриття ) - він розраховується як частка від ділення величини грошових коштів, короткострокових цінних паперів і розрахунків на суму короткострокових зобов'язань організації.
У цьому випадку до суми активів, використовуваних для погашення короткострокових зобов'язань, додають короткострокову дебіторську заборгованість і визначають або можливість повного покриття короткострокових зобов'язань цими активами, або частку зобов'язань, які можуть бути покриті в даній ситуації.
Коефіцієнт критичної ліквідності відбиває прогнозовані платіжні здатності організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Теоретично виправдане значення цього коефіцієнта В»0,8.
На заключному етапі аналізу розраховують коефіцієнт поточної ліквідності (або коефіцієнт покриття), який визначається як відношення всіх оборотних коштів поточних активів - (розділ II балансу) за вирахуванням податку на додану вартість по придбаних цінностей (рядок 220 і дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати (рядок 230) до поточних зобов'язань (сума рядків 610 + 620 + 630). p> Суму активів, що використовуються для розрахунку попереднього коефіцієнта, збільшують на величину запасів (рядок 210 ба-Ланса). Коефіцієнт поточної ліквідності показує, в якій мірі поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Він характеризує платіжні можливості організації, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних засобів. Рівень коефіцієнта покриття залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів і витрат. Нормальним значенням для даного показника вважається - 2.
Виконання цього нормативу організацією означає, що на кожен рубль його короткострокових зобов'язань припадає не менше двох рублів ліквідних коштів. Перевищення встановленого нормативу свідчить про те, що організація своєму розпорядженні достатній обсяг вільних ресурсів, сформованих за рахунок власних джерел. З точки зору кредиторів, подібний варіант формування оборотних коштів є найбільш кращим.
Невиконання встановленого нормативу створює загрозу фінансової нестабільності зважаючи різного ступеня ліквідності активів і неможливості їх термінової реалізації у разі одночасного звернення кредиторів.
Враховуючи, що до складу поточних активів входить дебіторська заборгованість, частина з якої може бути сумнівною, а в складі запасів товарно-матеріальних цінностей можуть бути неліквіди (про що було сказано вище), в процесі аналізу необхідно розглянути структуру активів і провести їх ранжування за ступенем ліквідності. Знаменник коефіцієнта (Короткострокові зобов'язання) також може бути структурований за термінами погашення.
Таблиця 6
Коефіцієнти, що характеризують платоспроможність.
Коефіцієнти платоспроможності
Нормальне обмеження
На початок періоду
На кінець періоду
Відхилення (в частках одиниць)
1. Узагальнюючий показник ліквідності (L1)
L1> = 1
0,23
0,52
0,29
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L2)
L2> 0,2-0,7
0,001
0,4 ​​
0,399
