Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Рекомендаційна нижня межа показника, що приводиться в західній літературі, - 0,2. у вітчизняній практиці фактичні середні значення розглянутих коефіцієнтів ліквідності, як правило, значно нижче значень, що згадуються в західних літературних джерелах. Однак природно, що чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів, тому для цієї групи активів практично немає небезпеки втрати вартості у разі ліквідації підприємства і не існує ніякого тимчасового лага для перетворення їх у платіжні засоби.
Слід зазначити, що сам по собі рівень коефіцієнта абсолютної ліквідності ще не є ознакою поганою чи хорошою платоспроможності. При оцінці його рівня необхідно враховувати швидкість обороту коштів в оборотних активах і швидкість обороту короткострокових зобов'язань. Якщо платіжні засоби обертаються швидше, ніж період можливої ??відстрочки платіжних зобов'язань, то платоспроможність підприємства буде нормальною. У той же час постійне хронічна відсутність готівки призводить до того, що підприємство стає хронічно не платоспроможним, а це можна розцінювати як перший крок на шляху до банкрутства.
Розглянуті вище показники є основними для оцінки ліквідності та платоспроможності.
У ВАТ «Тепелево» коефіцієнт поточної ліквідності розташовується в оптимальних межах, тобто короткострокові пасиви покриваються оборотними активами в 2,1 рази в 2010 р і 5,6 рази, що робить підприємство привабливим для кредиторів. При цьому частка запасів в оборотних активах становить в 2012 році 89,4%, вони відносяться до найменш ліквідної частини оборотних коштів. Звідси, коефіцієнт швидкої ліквідності не досягає норми і складає в 2012году 0,56, тобто при необхідності отримання коштів для погашення короткострокових зобов'язань у короткі терміни кошти покривають їх лише на 56%. Найбільш жорсткий показник ліквідності - абсолютна ліквідність. Цей показник по ВАТ «Тепелево» входить до нижню межу показника, тобто при обов'язки підприємства погасити заборгованості негайно, воно зможе це зробити, лише на 15% в 2012 році.
Таблиця 2.1 Показники ліквідності оборотних коштів у ВАТ «Тепелево»
Показники 2010г.2011г.2012г.2012г. у% до 2010г.Коеффіціент поточної ліквідності2,1313,7235,685266,8Коеффіціент швидкої ліквідності0,2630,7520,560212,9Коеффіціент абсолютної ліквідності0,0150,3470,1501000Доля оборотних коштів в активах,% 33,342,633,6-Частка запасів в оборотних активах, % 87,779,889,4 -
Аналіз оборотних коштів дозволяє:
оцінити ефективність використання ресурсів в оперативній діяльності підприємства;
визначити ліквідність балансу підприємства, тобто можливість своєчасно погасити короткострокові зобов'язань.
Метою політики управління оборотним капіталом підприємства є:
1. визначення обсягу і структури поточних активів;
2. визначення джерел покриття і співвідношення між цими джерелами.
Таблиця 2.2 Структура оборотних коштів у ВАТ «Тепелево»
Найменування статей2010г.2011г.2012г.тис. руб.% до ітогутис.руб.% до ітогутис.руб.% до ітогуЗапаси 3731087,74416879,95392589,4В т.ч .: -Сировина, матеріали1783741,92249340,62386939,6-тварини на вирощуванні та откорме1393332,71763631,92344538, 9-витрати в незавершеному проізводстве549812,940327,355589,2-готова продукція і товари для перепродажі350,1270,1450,1Дебіторская задолженность495011,6602610,946797,8в т.ч. покупці і заказчікі476411,2580610,515992,7Денежние средства3050,751629,217312,8Ітого +425651005535610060335100
Оборотні кошти у ВАТ «Тепелево» збільшилися в 2012 році по відношенню до 2010 року на 41,7%. Значна частка в структурі оборотних активів припадає на виробничі запаси (рис.2.2), а, зокрема на сировину і матеріали, тварин на вирощуванні та відгодівлі. У динаміці запаси і матеріали збільшилися з 17837 тис. Руб. в 2010 р до 23 869 тис. руб. в 2012 р, тварини на вирощуванні та відгодівлі з 13933 тис. руб. до 23445 тис. руб.
Рис. 2.2 Структура оборотних коштів у 2010 році
Найбільш вагому частку запасів у господарстві займають сировину і матеріали і тварини на вирощуванні та відгодівлі, 39,6% і 38,9% відповідно. У динаміці спостерігається зниження питомої ваги коштів, вкладених у сировину і матеріали - з 41,9% до 39,6%. Наслідком цього є скорочення вкладень в запасні частини, ремонтно-будівельні матеріали, мінеральні добрива, отрутохімікати, корми. А це, у свою чергу, негативно позначається на ефективності виробництва. Навпаки збільшилися частка коштів на статтю «тварини на вирощуванні та відгодівлі» - з 32,7 до 38,9%.
Частка дебіто...
