рської заборгованості за досліджуваний період знизилася з 11,2% до 7,8%, це вельми позитивна тенденція, тому несвоєчасне отримання цих коштів може призвести до перебоїв у виробництві.
Слід зазначити, що в 2012 році у підприємства значно зросла частка грошових коштів у структурі оборотних коштів, що безсумнівно є положіте6льной тенденцією, оскільки це абсолютно ліквідні активи, які підприємство може в будь-який момент використовувати.
2.2 Аналіз формування власних оборотних коштів
Ліквідність може оцінюватися за допомогою ряду абсолютних і відносних показників. З абсолютних основним є показник, що характеризує величину власних оборотних коштів. Цей показник характеризують ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, що мають оборотність менш одного року). Це розрахунковий показник, залежить як від структури активів, так і від структури джерел коштів. Показник має дуже велике значення для підприємств, що займаються комерційною діяльністю та іншими посередницькими операціями. При інших рівних умовах зростання цього показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Основним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток. Поняття власні оборотні кошти й оборотні кошти не однорідні поняття. Перший показник характеризує активи підприємства (II розділ активу балансу), другий - джерела коштів, а саме частину власного капіталу підприємства, розглянуту як джерело покриття поточних активів. Величина власних оборотних коштів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями. Теоретично (іноді й практично) можлива ситуація, коли величина поточних зобов'язань перевищує величину поточних активів. З позиції теорії така ситуація аномальна, оскільки в цьому випадку одним із джерел покриття основних засобів і необоротних активів є короткострокова кредиторська заборгованість. Фінансове становище підприємства в цьому випадку розглядається як нестійке; потрібні негайні заходи для його виправлення. Даний показник непристосований для просторово-часових зіставлень; не існує і яких-небудь орієнтирів за його величиною абобажаності тієї чи іншої динаміки.
Аналіз формування власних оборотних коштів також здійснюється за допомогою відносних показників.
Маневреність власних оборотних коштів характеризує ту частину власних оборотних коштів, що знаходиться у формі грошових коштів, тобто коштів, що мають абсолютну ліквідність. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник звичайно міняється в межах 0 - 1. При інших рівних умовах зростання показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Прийнятне орієнтовне значення показника встановлюється підприємством самостійно і залежить, наприклад, від того, наскільки висока щоденна потреба підприємства у вільних грошових ресурсах. Обчислюється за формулою:
.
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів характеризує ту частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними коштами. Традиційно має велике значення в аналізі фінансового стану підприємств торгівлі; рекомендована нижня межа показника в цьому випадку - 50%.
Коефіцієнт покриття запасів розраховується співвіднесенням величини «нормальних» джерел покриття запасів і суми запасів. Якщо значення цього показника менше одиниці, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як нестійке. Даний коефіцієнт знаходиться за формулою:
Частка власних оборотних коштів у загальній їх сумі. Цей показник являє, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства:
.
Очевидно, що величина власних оборотних коштів залежить від багатьох факторів, а її збільшення обумовлюється реинвестированием прибутку, відносним зниженням необоротних активів, отриманням довгострокових кредитів і позик, залученням нових акціонерів. Крім того, чим більш інтенсивно обертаються кошти на підприємстві, тим більшою мірою воно потребує відносно значущою величиною власних оборотних коштів. Значення даного коефіцієнта залежить від багатьох обставин. У вітчизняній практиці, наводиться рекомендаційна нижня межа цього показника - 10%. Іншими словами, якщо оборотні активи підприємства покриваються власними коштами менше ніж на 10%, його поточне фінансове становище визнається незадовільним.
Таблиця 2.3 Показники ліквідності власних оборотних коштів
Показники 2010г.2011г.2012г.Отклоненіе (+, -) Величина власних оборотних коштів, тис.руб.286004050353925 + 25325Маневренность власних оборотних средств0,0110,1270,032 + 0,021Доля власних оборотних коштів у покритті запасів,% 60,691,7100,0 + 39,4Коеффіціент покриття запасов1,361,181,08-0,28Доля власних оборотних коштів у загальній їх сумі,% 67,273,...
