ікою показників, що характеризують використання ресурсів.
Різні поєднання динаміки обсягу продажів (виробництва), споживаних ресурсів і величини їх віддачі визначають тип економічного розвитку виробництва і ідентифікують показники, що характеризують фінансову стійкість організації.
Частку екстенсивних та інтенсивних факторів можна розрахувати з використанням детермінованого факторного аналізу (індексний метод). Відповідно з індексним методом спочатку розраховується вплив кількісного фактора.
Розроблений метод довів свою ефективність при практичній реалізації в ряді організацій, і особливо в умовах вертикально інтегрованих структур, коли дочірні організації не визначають ціноутворення кінцевої продукції.
При оцінці фінансової стійкості організації актуальним є питання: коли ж погіршується фінансовий стан? У рамках розглянутого підходу таким моментом буде наявність екстенсивних факторів у розвитку виробництва. Наявність екстенсивних факторів свідчить про наявні резерви, використання яких може вивести організацію з наступаючою кризової ситуації.
Аналіз існуючих і дослідження нових систем показують, що для забезпечення системної та структурної стійкості складних систем виробництва, економіки, живопису, музики та інших областей необхідно встановити між основними показниками системи співвідношення, що відповідають принципу «золотої пропорції».
Відповідно до теорії, підтвердженої строгими математичними розрахунками, системи стійкі тільки всередині діапазону від 1/3 до 2/3, тобто від 33,3% до 66,6%. Інакше різко зростає їх нестійкість і втрачається управління. Знання цієї кордону має найважливіше значення в економіці. Уточнимо наведену класифікацію типів економічного розвитку виробництва, використовуючи принцип «золотої пропорції».
Розглянутий підхід активно розвивався в СРСР - це роботи С.Б. Барігольц, В.І. Ганштака, С.Є. Каменіцер, В.П. Копняева, М.В. Мельник та багатьох інших.
Ресурсно-управлінський підхід. Ефективність використовуваних ресурсів залежить від якості управління організацією, що не враховується в наведених способах оцінки стійкості. Поганий менеджмент в організації може призвести до кризової ситуації. У зв'язку з цим нарощування економічного потенціалу слід доповнити наступним умовою: темп зростання управлінських витрат на обсяг випуску продукції не повинен перевищувати темп зростання питомої витрати ресурсів для випуску цього ж обсягу продукції.
Проведені дослідження методів і моделей оцінки фінансової стійкості організації, заснованих на коефіцієнтний метод, дозволяють виділити умови і показники, що характеризують фінансову стійкість організації (показники наведені в порядку зменшення рейтингу значущості):
коефіцієнт поточної платоспроможності;
умова нарощування економічного потенціалу;
фінансова стійкість з урахуванням якості управління організацією (ресурсно-управлінський підхід);
фінансова стійкість з урахуванням забезпеченості запасами;
коефіцієнт автономії;
коефіцієнт поточної ліквідності (покриття);
частка власного капіталу в оборотних коштах.
Методи і моделі, засновані на стохастичному аналізі. Отримана в результаті фінансового аналізу система показників дозволяє виявити недоліки у фінансово-господарської діяльності організації, охарактеризувати фінансову стійкість. При цьому одні показники можуть перебувати в критичній зоні, а інші бути цілком задовільними. Зробити однозначний висновок про те, що організація втратить фінансову стійкість найближчим часом або, навпаки, буде розвиватися, на основі такого аналізу дуже важко. Висновки про ймовірність втрати фінансової стійкості можна робити на основі зіставлення показників даної та аналогічних організацій, збанкрутілих або уникнути банкрутства. Проте в Росії знайти в кожному випадку відповідний аналог для порівняння вельми скрутно, а часто й неможливо. Надійність висновків про можливість втрати фінансової стійкості істотно підвищується, якщо доповнити фінансовий аналіз прогнозуванням ймовірності втрати фінансової стійкості організації з використанням методів багатофакторного стохастичного аналізу.
Використання чисельних значень зарубіжних критеріїв для багатофакторних моделей не має практичної значущості для російських організацій, так як ці моделі будуються на основі дискримінантного аналізу за статистичними даними корпорацій окремих країн, що мають свої особливості ринкової економіки, що було доведено в роботі І.Є. Рісін, Ю.І. Трещевского. На прикладі конкретної організації була проведена оцінка ймовірності банкрутства з використанням моделей Альтмана, Лі...
