склав:
в 2010 році 75,37%
в 2011 році 49,59%
Таким чином, рівень чистих оборотних активів (їх питома вага в загальній сумі оборотних коштів) говорить про те, що рівень ефективності використання власного капіталу знизився, а рівень ризику зниження фінансової стійкості і платоспроможності підприємства зріс на 25, 78%.
Власні оборотні активи склали:
в 2009 році 1206227-457186-329219=419219
в 2010 році 1332984-338586-328256=666142
в 2011 році 13496856-30439-680342=638905
Питома вага в загальній сумі оборотних коштів склав
в 2009 році 34,80%
в 2010 році 49,97%
в 2011 році 47,34%
і показує, яка сума власного капіталу інвестована в оборотні активи Зниження суми власного оборотного капіталу і його частки у формуванні оборотних активів кваліфікується як негативна тенденція, яка свідчить про ослаблення фінансового стану організації. (12)
Збільшення абсолютної суми і питомої ваги запасів і витрат у загальному обсязі оборотних коштів в 2010году (на 71895 тис. грн. на 0,42%) відбулося за рахунок власних і позикових коштів (частка власних коштів збільшилася з 34,80% до 49,97%), збільшення абсолютної суми і питомої ваги запасів і витрат у загальному обсязі оборотних коштів у 2011году (на п'ятьдесят одна тисяча п'ятсот двадцять сім тис. грн. на 1,68%) відбулося за рахунок власних (47,34 %) і позикових коштів (52,66%) і може свідчити про:
нарощуванні виробничого потенціалу організації;
прагненні шляхом вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи від знецінення під впливом інфляції;
нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок якої значна частина поточних активів иммобилизована в запаси, ліквідність яких може бути невисокою.
Значне збільшення короткострокових зобов'язань у 2011 році з 328 256 до 680 342 тис. руб. на тлі зниження довгострокових зобов'язань з 338586 до 30439 тис. руб. (сальдо=43939 тис.руб.), що не дозволяє задовольнити потреби підприємства в оборотних коштах, тобто ВАТ ВПО «Точмаш» в 2011 році відчував дефіцит оборотних коштів.
Щодо запасів сировини і матеріалів і витрат у незавершеному виробництві ВАТ ВПО «Точмаш» дотримується консервативної політиці як в 2010, так і в 2011 році. Це показує створення високих розмірів резервів на випадок непередбачених складнощів у забезпеченні підприємства сировиною і матеріалами. Щодо запасів готової продукції спостерігається зворотна тенденція (зниження обсягів). Це говорить про агресивну політику підприємства за той же період.
У відношенні дебіторської заборгованості в 2010 році проводилася швидше жорстка політика надання кредиту та інкасації заборгованості, мінімальна відстрочка платежу, робота тільки з надійними клієнтами. Це показує той факт, що розмір дебіторської заборгованості в 2010 році зменшився на 107 231 тис.руб. або на 26,8% Збільшення середнього періоду погашення дебіторської заборгованості з 26 до 47 днів у 2011 році тягне за собою ризик несвоєчасних надходжень грошових коштів (зниження обсягів оборотних активів). Все це пов'язано із зростанням обсягу дебіторської заборгованості. Великий обсяг продажів за цінами вище середньоринкових, але також висока ймовірність появи простроченої дебіторської заборгованості. Все це ознаки агресивної політики, що проводиться в 2011 році.
У відношенні грошових коштів у 2010 році спостерігається консервативна політика, тому відбулося величезне збільшення (на 399,89%) розмірів грошових коштів, а в 2011 році відбулося значне зниження (на 80,95%) розмірів грошових коштів, що говорить про чітко агресивному підході.
Всі ці ознаки говорять нам про те, що протягом 2010 - 2011 рр. ВАТ ВПО «Точмаш» не дотримався якоїсь певної політиці управління поточними активами, а, отже, підприємства знаходиться в пошуку компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективності роботи. Для підтримки ліквідності підприємство намагається підтримати високий рівень оборотного капіталу, що підтверджується зробленими розрахунками (у 2010 році збільшився на 126 757 тис. Руб. Або на 10,51%), але намітилася тенденція до зниження зростання оборотного капіталу в 2011 році (збільшився всього на 16 702 тис. руб. або на 1,25%), а це призвело до зниження показників ліквідності (коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності знизився з 4,06 до 1,98 або на 205%; коефіцієнт швидкої ліквідності знизився з 1,71 до 0 , 67 або на 255,2%; коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився з 0,83 до 0,08 або на 1037,5%; коефіцієнт миттєвої ліквідності знизився з 1,78 до 0,71 або на 250,7%). Втрата ліквід...
