інвесторів, їх слід враховувати за всіма формами та об'єктами інвестування. На відміну від загальних ризиків специфічні ризики суто індивідуальні для кожного інвестора. Вони агрегує всі види ризиків, пов'язаних з інвестиційною діяльністю конкретного суб'єкта чи з вкладеннями в конкретні об'єкти інвестування.
Специфічні ризики можуть бути пов'язані з непрофесійною інвестиційною політикою, нераціональною структурою інвестованих коштів, іншими аналогічними факторами, негативні наслідки яких можна в істотній мірі уникнути при підвищенні ефективності управління інвестиційною діяльністю. Ці ризики є диверсифікованими, понижувальними і залежать від здатності інвестора до вибору об'єктів інвестування з прийнятним ризиком, а також до реального обліку та регулювання ризиків.
Ризик інвестиційного портфеля виникає у зв'язку із погіршенням якості інвестиційних об'єктів у його складі і порушенням принципів формування інвестиційного портфеля. У свою чергу, він є агрегованим і включає в себе більш приватні види ризиків. До найбільш значущих з них можна віднести наступні види ризиків.
Капітальний ризик - інтегральний ризик інвестиційного портфеля, пов'язаний із загальним погіршенням його якості, який показує можливість втрат при вкладенні в інвестиції в порівнянні з іншими видами активів.
Селективний ризик пов'язаний з неправильною оцінкою інвестиційних якостей певного об'єкта інвестування при підборі інвестиційного портфеля.
Ризик незбалансованості виникає у зв'язку з порушенням відповідності між інвестиційними вкладеннями та джерелами їх фінансування за обсягом і структурним показниками прибутковості, ризику і ліквідності.
Ризик зайвої концентрації ( недостатній диверсифікації) можна визначити як небезпека втрат, пов'язаних з вузьким спектром інвестиційних об'єктів, низьким ступенем диверсифікації інвестиційних активів та джерел їх фінансування, що призводить до необгрунтованої залежності інвестора від однієї галузі або сектора економіки, регіону або країни, від одного напрямку інвестиційної діяльності.
Виділяють ризики , властиві в тій чи іншій мірі різних видів інвестиційних об'єктів у складі інвестиційного портфеля, які слід враховувати як при оцінці окремих інвестиційних вкладень, так та інвестиційного портфеля в цілому. Основні види цих ризиків наступні.
Ризик країни - можливість втрат, викликаних розміщенням коштів і веденням інвестиційної діяльності в країні з нестійким соціальним і економічним становищем. Він включає в себе відповідні економічні, політичні, географічні, екологічні та інші ризики, які на відміну від розглянутих вище аналогічних видів загальних ризиків можуть бути знижені при виборі інвестором інших об'єктів вкладень.
Галузевий ризик - ризик, пов'язаний зі зміною ситуації в певній галузі. В основі галузевого ризику лежить циклічність розвитку галузей, переорієнтація економіки, виснаження ресурсів конкретного виду, зміна попиту на ринках та інші фактори.
Регіональний ризик - це ризик втрат у зв'язку з нестійким станом економіки регіону, який особливо притаманний монопродуктовой регіонам.
Тимчасової ризик - можливість втрат внаслідок неправильного визначення часу здійснення вкладень в інвестиційні
об'єкти і часу їх реалізації, сезонних і циклічних коливань.
Ризик ліквідності - ризик втрат під час реалізації інвестиційного об'єкта внаслідок зміни оцінки його інвестиційної якості.
Кредитний ризик - ризик втрати коштів або втрати інвестиційним об'єктом первісної якості та вартості через недотримання зобов'язань з боку емітента, позичальника або його поручителя . Даний вид ризику найбільшою мірою притаманний банківської діяльності, він пов'язаний з можливим зростанням витрат при наданні кредитів за "плаваючою" ставкою, що має тенденцію до зростання, зниженням платоспроможності позичальника.
Операційний ризик - ризик вт...
