ед центристських налаштованих виборців.
Щоб справитися з економічним спадом, Мейджор у вересні 1992 збільшив максимальні процентні ставки і зняв обмеження на вільні коливання курсу фунта. Ці заходи лише погіршили спад, який все ж закінчився в 1993, проте всередині самої консервативної партії розгорілася боротьба з питання про європейську інтеграцію. До цього часу ЄЕС трансформувалося в Європейський союз (ЄС). Деякі консерватори, т. зв. євроскептики, рішуче виступали проти тіснішої інтеграції. У червні 1995 Мейджор, після серії нападок з боку членів власної партії, демонстративно пішов з посади лідера консерваторів, проте отримав підтримку фракції консерваторів у парламенті.
Мейджор шукав рішення тривав кризи в Північній Ірландії шляхом переговорів з ірландськими урядовими лідерами і з представниками Шин фейн, політичного крила Ірландської республіканської армії (ІРА), про одностороннє припинення вогню. У лютому 1995 Мейджор і Ірландська прем'єр Дж. Брутон повідомили про нові кроки з політичного врегулювання в Північній Ірландії. Однак Мейджор наполягав на негайному односторонньому роззброєнні ІРА. Питання про роззброєння залишався головною перешкодою до рівноправного діалогу між ірландськими націоналістами та урядом Мейджора. У лютому 1996 ІРА відмовилася від колишнього рішення про припинення вогню; в портовому районі Лондона була підірвана бомба великої потужності, відповідальність за цю акцію взяли ірландські націоналісти.
Незважаючи на помірне економічне зростання в середині 1990-х років, серед виборців росло розчарування урядом Мейджора. До кінця 1995 консервативне більшість у палаті громад скоротилося до 7 місць. Скандали на грунті сексу і корупції разом з невмілими діями уряду щодо розв'язанню кризи, пов'язаного з "коров'ячим сказом", ще більше нашкодили популярності консерваторів. У грудні 1996 Мейджор і консервативна партія втратила більшість у палаті громад.
Мейджор призначив парламентські вибори на 1 травня 1997. Блер негайно почав кампанію під гаслами оновлення політики лейбористів, обіцяючи продовжити економічну політику уряду консерваторів, але одночасно провести децентралізацію (деволюція) влади в Шотландії та Уельсі, скасувати право спадкових перів голосувати в палаті лордів, прийняти закони про мінімальної заробітної плати та про жорсткі заходи проти неповнолітніх правопорушників. На виборах лейбористи здобули значну перемогу, отримавши 45% голосів і значна більшість в79 місць у парламенті (418 проти 165 місць, отриманих консерваторами).
