и.
Мистецтво фінансового управління полягає в тому, щоб тримати на рахунках мінімальну суму коштів, а решту - в бистрореалізуемих активах.
Чим значніше розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку, більша ймовірність наявними коштами розрахуватися з платежами і зобов'язаннями. Але якщо кошти знаходяться в запасах і витратах, тобто в повільно реалізованих активах, їх набагато складніше перетворити в грошову готівку.
Всі кредитори, перш ніж надати кредит, визначають ступінь ризику, який вони беруть при цьому на себе. Вони повинні провести аналіз кредитоспроможності підприємства, тобто за допомогою відповідних показників визначити ліквідність і платоспроможність підприємства. Для визначення ліквідності балансу підприємства розраховується ціла система показників у вигляді коефіцієнтів, що відображають співвідношення певних статей балансу та інших форм фінансової звітності. До них належать такі [15,14].
Коефіцієнт покриття характеризує, якою мірою короткострокові (поточні) зобов'язання забезпечуються поточними (оборотними) засобами. Коефіцієнт покриття розраховується шляхом ділення суми поточних активів (підсумок розділу 2 активу балансу) на поточні зобов'язання (підсумок розділу 5 пасиву балансу).
Коефіцієнт покриття показує, скільки рублів фінансових ресурсів, вкладених в оборотні активи, припадає на один карбованець поточних зобов'язань.
Як правило, зростання цього показника розглядається позитивно. З досвіду роботи підприємств нормальним вважається, коли цей показник становить 2,0 і більше. В економічній літературі зустрічаються судження, коли вважають, що для того, щоб підприємство було ліквідним, досить просте перевищення поточних активів над поточними зобов'язаннями, тобто коли коефіцієнт покриття становить 1,0 і більше. У цьому випадку автори не враховують те, що в поточних активах є повільно - і важкореалізовані активи, такі як виробничі запаси, незавершене виробництво, прострочена дебіторська заборгованість і дебіторська заборгованість, повернення яких очікується більш ніж через 12 місяців після звітного періоду (довгострокова дебіторська заборгованість).
Однак значне зростання цього показника є небажаним і свідчить про уповільнення оборотності коштів, вкладених у виробничі запаси, невиправданому зростанні дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт швидкої ліквідності характеризує частку коштів, розрахунків та інших активів в поточних зобов'язаннях [25,28].
Коефіцієнт швидкої ліквідності визначає здатність підприємства виконати поточні зобов'язання з бистрореалізуемих активів і доповнює показник коефіцієнта покриття. Високий показник коефіцієнта швидкої ліквідності свідчить про низький фінансовий ризик і хороших потенційних можливостях для залучення додаткових фінансових коштів з боку. Нормальним слід вважати, коли цей показник перевищує 1,0, тобто коли бистроліквідних активи дорівнюють або перевищують суму поточних зобов'язань. Цей показник цікавить банки та інші кредитні установи при наданні кредитів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує частку грошових коштів в поточних зобов'язаннях і визначається як відношення грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень (найбільш ліквідних активів) до поточних зобов'язань.
Грошові кошти - це гроші, наявні в касі, на розрахунковому рахунку, валютних рахунках, а також короткострокові фінансові вкладення.
На підставі коефіцієнта абсолютної ліквідності можна визначити наявність грошових коштів для покриття зобов'язань, за якими настане термін оплати, на даний момент. Він являє інтерес в першу чергу для постачальників товарів даного підприємства, кредиторів, що надають позики і кредити на короткий термін повернення, працівників підприємства, які отримують заробітну плату, податкові органи. Чим вище даний коефіцієнт, тим підприємство має більше можливості розрахуватися з найбільш терміновими зобов'язаннями (бюджетом по податках, робітниками і службовцями по заробітній платі і т.п.). Нормальним вважається, коли цей коефіцієнт становить 0,2 і вище [25,29]. Це пояснюється тим, що в середньому на кожен момент часу у підприємства є приблизно 20% від загальної суми кредиторської заборгованості, по якій настав термін оплати. Значне зростання цього показника є небажаним, оскільки гроші повинні знаходитися в обороті, тобто працювати і приносити дохід.
Вищевказані коефіцієнти ліквідності вважаються основними, і по них можна зробити висновок про ліквідність, платоспроможності і кредитоспроможності підприємства.
Наступним етапом аналізу є визначення та вивчення основних факторів і причин, що вплинули на стан і зміна показників ліквідності. До них відносяться:
