их умовах окремих комерційних банків і т. Д. Використовуючи селективні методи, Центральний банк зберігає за собою функції централізованого перерозподілу кредитних ресурсів.
Вибір типу проведеної грошово - кредитної політики, а відповідно і набору інструментів регулювання діяльності комерційних банків, Центральний банк здійснює виходячи зі стану господарської кон'юнктури в кожному конкретному випадку.
Основні інструменти грошово-кредитної політики
У тексті: О.І. Лаврушина «Гроші, кредит, банки. Експрес-курс »Лаврушин О. І. Гроші, кредит, банки. Експрес курс. М., Кнорус 2010. С. 321 стверджують, що в світовій економічній практиці нейтральні банки використовують такі основні інструменти грошово-кредитної політики:
зміна нормативу обов'язкових резервів або так званих резервних вимог;
процентну політику центрального банку, тобто зміна механізму запозичення коштів комерційними банками у центрального банку або депонування коштів комерційних банків у центральному банку;
операції з державними цінними паперами на відкритому ринку.
Вище нами були викладені цілі грошово-кредитного регулювання. Розглянемо тепер основні інструменти, за допомогою яких центральний банк проводить свою політику по відношенню до комерційних банків. До них відносяться в першу чергу зміна ставки рефінансування, зміна норм обов'язкових резервів, операції на відкритому ринку з цінними паперами та іноземною валютою, а також деякі заходи, що носять жорсткий адміністративний характер.
. Політика обов'язкових резервів.
В даний час мінімальні резерви - це найбільш ліквідні активи, які зобов'язані мати всі кредитні установи, як правило, або у формі готівки в касі банків, або у вигляді депозитів у центральному банку або в інших високоліквідних формах , що визначаються центральним банком. Норматив резервних вимог є встановлений в законодавчому порядку процентне відношення суми мінімальних резервів до абсолютних (об'ємним) або відносним (збільшенню) показниками пасивних (депозитів) або активних (кредитних вкладень) операцій. Використання нормативів може мати як тотальний (встановлення до всієї суми зобов'язань або позик), так і селективний (до їх певної частини) характер впливу.
Мінімальні резерви виконують дві основні функції.
По-перше, вони як ліквідні резерви служать забезпеченням зобов'язань комерційних банків по депозитах їхніх клієнтів. Періодичною зміною норми обов'язкових резервів центральний банк підтримує ступінь ліквідності комерційних банків на мінімально допустимому рівні залежно від економічної ситуації.
По-друге, мінімальні резерви є інструментом, використовуваним центральним банком для регулювання обсягу грошової маси в країні. Допомогою зміни нормативу резервних коштів центральний банк регулює масштаби активних операцій комерційних банків (в основному обсяг видаваних ними кредитів), а, отже, і можливості здійснення ними депозитної емісії. Кредитні інститути можуть розширювати позичкові операції, якщо їх обов'язкові резерви в центральному банку перевищують встановлений норматив. Коли маса грошей в обороті (готівкових та безготівкових) перевершує необхідну потребу, центральний банк проводить політику кредитної рестрикції шляхом збільшення нормативів відрахування, тобто відсотка резервування коштів у центральному банку. Тим самим він змушує банки скоротити обсяг активних операцій" .
Недолік цього методу полягає в тому, що деякі установи, в основному спеціалізовані банки, що мають незначні депозити, опиняються у переважному положення в порівнянні з комерційними банками, які мали великими ресурсами. В останні півтора-два десятиліття відбулося зменшення ролі зазначеного методу кредитно-грошового регулювання. Про це говорить той факт, що повсюдно (у західних країнах) відбувається зниження норми обов'язкових резервів і навіть її скасування по деяких видах депозитів.
. Рефінансування комерційних банків.
Стаття 40 Федерального закону № 86-ФЗ голосують «Під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій» Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам, а також переучітивать цінні папери, що знаходяться в їхніх портфелях (як правило, векселі ).
Переоблік векселів довгий час був одним з основних методів грошово-кредитної політики центральних банків Західної Європи. Центральні банки пред'являли певні вимоги до враховувати векселі, головним з яких, була надійність боргового зобов'язання Векселі, переобліковуються за ставкою редисконтирования.
У разі підвищення центральним банком ставки рефінансування, комерційні банки будуть прагнути компенсувати втрати, викликан...
