нними паперами, дохід за Якими НЕ оподатковується.
Коженая інвестиційний фонд має конкретні інвестіційну мету. Зазвічай це ПРИРІСТ вартості актівів, поточний дохід, неоподаткованого дохід, Збереження Капіталу чі будь-які зелених сандалів цього. За Вимогами КОМІСІЇ Із ЦІННИХ ПАПЕРІВ и бірж фонди мают декларуваті свою мету, до того ж КОЖЕН з них зобов язаний делать все можливе, щоб его політика втілювалася в життя й мету Було досягнутості [85].
У табл. 1.2 наведено найважлівіші тіпі ФОНДІВ, візначені інвестіційною політікою.
Таблиця 1.2 - Віді інвестіційніх ФОНДІВ
Фонд зростанняЗавдання фондом - Збільшення вартості вкладення Капіталу (довготривалий зростання актівів и Отримання курсових доходів). Головним чином Працюють Із простого акціямі, тимі, что показують тенденцію до зростання курсової вартості вищє Середнев, проти за Якими практично Нічого НЕ розподіляється у виде дівідендів. Фонді зростання є найзручнішімі для агресивних інвесторівФонд «агресивного зростання» Це фонд, Акції якіх очень Швидко зростають у ціні. Акції таких ФОНДІВ належати до Надзвичайно спекулятивних ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ, смороду розраховані на Отримання високих курсових доходів. Їхні Портфелі, як правило, складаються з акцій невеликих компаний Із скроню Показники співвідношення рінкової вартості акцій до чистого прибутку на одну Акцію, або з якихось компаний, ціни акцій якіх Надто мінліві. ЦІ фонди найбільше підходять досвідченім інвесторам «Збалансовані» фондіТакі фонди мают збалансовані Портфелі, Які складаються з акцій та облігацій, щоб Забезпечувати Сталі доходи у виде потокового доходу ї у виде довготермінового приросту курсової вартості акцій. ЦІ фонди очень схожі на фонди акцій, зорієнтованіх на поточний дохід и Збереження Капіталу, проти «збалансовані» фонди, як правило, вкладають более коштів у цінні папери з фіксованім доходом; смороду трімають прінаймні 20-50% своих актівів (а іноді й более) в облігаціяхФонді типом «зростання/дохід» Фонді мают на меті Отримання збалансованності доходу, что складається з приросту Капіталу та з потокового доходу. Подібно до «збалансованності» ФОНДІВ, ЦІ фонди вкладають Переважно часть своих коштів в Акції. Як правило, Прості Акції становляит від 80 до 90% вартості їхніх актівів. Смороду намагають тримати свои кошти в цінних папер вісокої якості, тому в їхніх портфелях Чимаев першокласніх акцій, что зростають, а такоже вісокодохідніх акцій. Такі Фонді підходять для інвесторів, котрі бажають отріматі Деяк поточний дохід, а такоже скористати з перевага економічного зростання. Однак при цьом інвесторам доводитися мирить з ризико и значний коливання курсівФонді акційЗацікавлені у поточних доходах и отримуються его путем інвестіцій у вісокодохідні Прості Акції. Зростання вартості Капіталу НЕ є першочерговою метою такого фонду. Смороду Працюють передусім з першокласнімі просто акціямі, з Деяк конвертування цінними паперами и прівілейованімі акціямі, а годину від годині - з облігаціямі. Смороду віддають предпочтение ціннім Папер, Які дають значні доходи у виде дівідендів, утім у довготерміновіх планах не нехтують потенційнім зростанням курсової вартості ціх ЦІННИХ ПАПЕРІВ. Акції таких ФОНДІВ вважаються фінансовімі інструментами з низьких рівнем різікуФонді облігаційФонді інвестують виняткова в облігації різніх відів и рівнів, як це Визначи в їхніх проспектах, починаючі з довготерміновіх облігацій Казначейства США та облігацій різніх федеральних агенцій и аж до облігацій фірм и муніціпалітетів. Головною метою вкладень є дохід, хоча ПРИРІСТ курсової вартості такоже становіть Інтерес фондів. Купівля акцій ФОНДІВ облігацій має две Преимущества перед безпосередно купівлею облігацій. По-перше, Акції таких ФОНДІВ набагато ліквідніші; по-одному, смороду забезпечують діверсіфікацію інвестіційніх Ризиків. Акції ФОНДІВ облігацій, як правило, вважаються доволі консервативних фінансовімі інструментами, проти смороду НЕ зовсім Вільні від ризико, бо курси облігацій, что перебувають у Портфелі фонду, мают властівість коліватіся разом Із рухом Ринковий відсотковіх ставок. Упродовж багатьох років фонди облігацій НЕ пропонувалі Надто Привабливий ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ, однак у середіні 1970-х років їхні менеджери стали агресівнішімі и начали уважніше Керувати портфелями фондів. ЦІ фонди вкладають кошти Головним чином у цінні папери з Урядовим ЗАБЕЗПЕЧЕННЯМ, того могут Запропонувати інвесторам надійну и водночас доволі скроню дохідність вкладень. На качана 1989 р. на Сайти Вся Обертана Акції примерно тісячі ФОНДІВ облігацій, під керівніцтвом якіх перебувалі облігації на суму понад 280 млрд дол. [10] Фонді «з приманкою» ЦІ інвестиційні фонди відходять від загальнопрійнятіх стратегій інвестіцій и обірають нетрівіальні Прийоми забезпечення високого ї Привабливий для інвесторів уровня дохідності. Деякі з ціх ФОНДІВ вірішують свои інвестиційні Завдання, Працюючий з цінними паперами...
