підприємства.
Критерії ефективності реалізації інноваційної стратегії та перспективної інвестиційної політики підприємств повинні враховувати:
. відповідність результатів інноваційного розвитку обраним пріоритетам інноваційного розвитку;
. рівень диверсифікації інноваційного розвитку, що забезпечує мінімізацію ризиків інвестування;
. внесок результатів реалізації інноваційної стратегії в забезпечення економічного розвитку підприємства;
. рівень випереджаючого розвитку інноваційної інфраструктури підприємства по відношенню перспективним завданням інноваційного розвитку основної структури;
. зростання експортного потенціалу промислового підприємства при реалізації інноваційної стратегії;
. вплив результатів реалізації інноваційної стратегії та перспективної інвестиційної політики підприємства на соціальну сферу;
. можливість розвитку та оновлення матеріально-технічної та технологічної бази підприємства.
Виходячи з вимог, що пред'являються до вирішення завдань економічного зростання підприємств на основі стратегій інноваційного розвитку та наведених критеріїв з урахуванням етапів інноваційної діяльності виявлені раціональні методи оцінки реалізації перспективної інноваційно-інвестиційної політики підприємства, представлені в таблиці 6.
Таблиця 6
Методи оцінки ефективності реалізації інноваційно-інвестиційної політики підприємства
Етапи здійснення нноваціонно-інвестиційної політікіМетоди оцінки ефективності інноваційної політікіМетоди оцінки ефективності інвестиційної політікі1. Маркетингові дослідження і вибір напрямів інноваційної діяльності- метод Маркетинг Мікс - модель комплексного ділового аналізу PIMS - модель PEST-аналізу-методи комплексного економічного аналізу господарської діяльності;- Модель економічного зростання Харрода-Домара;- Багатофакторні моделі економічного зростання інвестіцій2. Стратегічне планування інноваційної деятельностімодель Томпсона і Стрікланд-методи аналізу співвідношень між гарантованим і фактичним темпами зростання промислових підприємств;- Моделі оцінки взаємозв'язку науково-технічного прогресу та обсягів проізводства3. Оперативно-тактичне планування процесів інноваційного розвитку-метод GAP-аналізу («продукт-ринок») - метод матриці BCG- моделі оцінки акціонерного капіталу, що поєднують: підхід дисконтованих грошових потоків; мультиплікативний підхід і опціонний подход4. Організація інноваційної діяльності- модель «7S» - портфельна матрична модель Мак-Кінсі DPM- метод вибору структури капіталу по співвідношенню операційного та фінансового важеля;- Статичні моделі пошуку оптимальної структури капіталу;- Динамічні моделі пошуку оптимальної структури капітала5. Оперативне керівництво інноваційної діяльністю- модель ситуаційного SWOT-аналізу - Інтеграційна модель Н. Персі і Л. Харріса- статистичні методи оцінки ризиків;- Методи аналізу та оцінки портфельних ризиків інвестування;- Методи оцінки ризиків абсолютної величини ймовірних втрат інвестицій, у тому числі: моделі Value-at-Risk, Short Fall, Capital-at-Risk, Maximum Loss і др.6. Контроль процесів здійснення інноваційної діяльності- модель SPACE-аналізу - модель Хофнер-Шенделя- методи аналізу та оцінки результатів виконання інноваційних проектів, - методи аналізу та оцінки результатів господарської діяльності економічних сістем7. Здійснення коригувальних впливів щодо вдосконалення інноваційної діяльності- модель Артура Д.Літтла (ADL/LC) - модель економічної доданої вартості (EVA);- Модель прибутку до виплати відсотків, податків і дивідендів (EBITDA);- Модель грошового потоку віддачі на інвестований капітал (CFROI);- Модель сукупної акціонерної прибутковості (TSR) 8. Стимулювання процесів інтенсифікації інноваційного розвитку-модель ланцюжка прирощення вартості М.Портера - модель П.Краліча- модель Дюпон (Du Pont Model), - модель оцінки рентабельності інвестицій (ROI);- Модель оцінки співвідношення ціни акції і чистого прибутку (P/E);- Модель оцінки рентабельність акціонерного капіталу (ROE)
Показники оцінки ефективності інвестицій та інновацій, що розглядаються в розділі 2.1, знаходять відображення в:
· моделях оцінки акціонерного капіталу, що поєднують підхід дисконтування грошових потоків, мультиплікативний підхід і опціонний підхід;
· динамічних моделях пошуку оптимальної структури капіталу;
· методах аналізу та оцінки результатів виконання інноваційних проектів;
· методах аналізу та оцінки результатів господарської діяльності економічних систем;
· моделі прибутку до виплати відсотків, податків і дивідендів (EBITDA);
· моделі грошового потоку віддач...
