на охорону і захист від можливого псування. З реальними грошима (золотом, сріблом) - ті ж проблеми, але ринок створив інститут фінансових посередників - банкірів, які стали приймати гроші на термінове й відповідальне зберігання. З плином часу банкіри і банки стали виконувати і ще одну функцію - акумуляцію дрібних заощаджень населення з метою трансформації їх в виводяться на ринок позичкові капітали. В цілому цей механізм цілком ефективно забезпечував потреби бурхливого економічного зростання в країнах Заходу.
Але в сучасному суспільстві справжні гроші давно замінені паперовими векселями Центробанків - фактично нічим не забезпеченими борговими зобов'язаннями держави. І вже тільки від держави залежить, чи зможуть ці квазігроші виконувати функцію накопичення капіталів. У багатьох розвинених країнах для вирішення цього завдання розроблена ціла система заходів і правил, спрямованих на захист матеріальних інтересів ринкових агентів від втрати їх капіталу, вкладеного в державні боргові папери. У найкращій мірі ця система діє в США.
У США також забезпечується і друга умова забезпечення процесу накопичення капіталів - низька вартість позичкового капіталу для його позичальників, для чого використовується керована ФРС облікова процентна ставка.
У Росії формально всі ці механізми також існують. Але результат - фактично тотальне знищення капіталу як у функції грошового збереження вартості (паперові держгроші позбавляються будь-якої цінності разом, при періодичних «грошових» реформах, і постійно, за рахунок високої інфляції), так і в його відтворювальної функції (зважаючи зберігаються вкрай високих процентних ставок ).
Звідси висновок - переклад фінансових ресурсів в російську грошову систему створює неймовірно високі ризики їх швидкого знецінення, аж до повного обнулення.
Як реагують на цю проблему російські влади? Реально вдається лише дещо стримувати темпи інфляції. Але й при нинішніх 7-8% довготривалі інвестиції в розвиток виробництва неможливі.
Події світової фінансової кризи, показують, що просте вдосконалення системи регулювання проблеми не вирішує, потрібен докорінний перелом державної політики у сфері грошово-фінансового управління виробничими процесами.
Розглянемо систему податкового регулювання. Спочатку російська податкова система копіювалася з податкової системи розвинених країн, але в результаті певних корекцій вона відрізняється від останніх не в кращу сторону. По-перше, це неймовірно жорстке фіскальне придушення праці - заробітки російських працівників піддаються в рази більш високого обкладенню податками. Тільки за номінальними ставками прибуткового податку і соціальних внесків Росія істотно «обганяє» Європу (сумарно приблизно 50% в Російській Федерації проти 40-44% у Європі).
У цих умовах не дивно, що кваліфіковані інвестори, розглядаючи варіанти розміщення нових виробництв, роблять вибір на користь китайських, мексиканських, бразильських працівників - але не російських.
Тепер щодо податкового регулювання обороту продуктивного капіталу. У Росії, як і в Європі, присутній невиправдане пільгування спекулятивного, фінансового капіталу (оператори фінансового ринку звільнені від ПДВ) чого немає ні в США, ні в Японії. Але в Росії ще й немає ряду важливих регулятивних механізмів, що захищають капітали, вкладені у виробничому секторі, від ризиків знецінення (ефективні інструменти прискореної амортизації) і від ринкових ризиків (створення вільних від податків резервних фондів). Навпаки, в Росії є не властивий жодній іншій розвиненій країні додатковий податок на капітал - податок на майно підприємств.
Крім того, в податковій системі існує ще й особливий фіскальний пільгування видобувних галузей на шкоду підприємствам переробного сектора. Перші отримують чисті пільги при експорті сировини у вигляді повернення повної суми ПДВ, а у видобувних підприємств таких реальних сплат ПДВ практично немає. При цьому ПДВ ще й це особливо негативно відбивається на процесі оновлення виробничих фондів, як податок на імпорт нових машин і технологій (при тому що його сплата передбачена ще до установки і введення в дію нового обладнання).
Зазначимо у відсутність в російській податковій системі і такої важливої ??пільги, як податковий кредит, яка фактично дозволяє здійснювати оновлення виробничих потужностей взагалі без сплати будь-яких податків. У Росії ж під цією назвою просто введений додатковий вид відстрочки податкових платежів у формі позики, під банківський відсоток. Насправді ж у всіх країнах «податковий кредит» - це разове і безповоротне зменшення суми податкового платежу підприємства на суму коштів, інвестованих на розвиток виробництва («інвестиційний податковий кредит»), на впровадження нових технологій («інноваційний по...
