ових коштів за період.
При аналізі ліквідності балансу проводиться порівняння активів, згрупованих за ступенем їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за ступенем їх погашення. Розрахунок і аналіз коефіцієнтів ліквідності дозволяє виявити ступінь забезпеченості поточних зобов'язань ліквідними засобами. Для якісної оцінки платоспроможності й ліквідності підприємства крім аналізу ліквідності балансу необхідний розрахунок коефіцієнтів ліквідності (див. Таблицю 1.3.3).
Розрахунок грунтується на тому, що види оборотних коштів мають різним ступенем ліквідності: абсолютно ліквідні кошти, далі за зменшенням ступеня ліквідності слідують короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість, запаси і витрати. Тому для оцінки платоспроможності та ліквідності підприємства застосовують показники, які різняться в залежності від порядку включення їх в розрахунок ліквідних коштів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань.
Таблиця 1.3.3Фінансовие коефіцієнти, які застосовуються для оцінки ліквідності підприємства
КоеффіціентЧто показиваетКак рассчітиваетсяКомментарій1.Коеффіціент поточної ліквідності (покриття) Достатність оборотних коштів підприємства, які можуть бути використані ним для погашення своїх короткострокових зобов'язань. Характеризує запас міцності, що виникає внаслідок перевищення ліквідного майна над наявними обязательстваміКn=Ra Kt Відношення поточних активів (оборотних коштів) до поточних пасивів (короткостроковим зобов'язанням) 1? Кп? 2 Нижня межа вказує на те, що оборотних коштів повинне бути досить, щоб покрити свої короткострокові зобов'язання. Перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями більш, ніж у два рази вважається небажаним, оскільки це свідчить про нераціональне вкладення своїх засобів і неефективному їх іспользованіі2. Коефіцієнт критичної (термінової) ліквідностіПрогнозіруемие платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебітораміКкл=(Д + ra)/kt Відношення грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень плюс суми мобільних засобів у розрахунках з дебіторами до поточних пассівамКкл? 1 Низьке значення вказує на необхідність постійної роботи з дебіторами, щоб забезпечити можливість обігу найбільш ліквідної частини оборотних коштів у грошову форму для розрахунків з поставщікамі3. Коефіцієнт абсолютної ліквідностіКакую частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансаКал=Д/Kt Відношення грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до поточних пассівамКал? 0,2 - 0,5 Низьке значення вказує на зниження платоспроможності підприємства
У досліджуваному методі закладені обмеження інформативного характеру, тому при проведенні аналізу платоспроможності та ліквідності підприємства з використанням коефіцієнтів ліквідності зовнішній аналітик може зіткнутися з деякими труднощами, наприклад такими:
статичність показників. Представлені коефіцієнти одномоментни, розраховуються на основі балансових даних, складених на певну дату;
мала інформативність для прогнозування. Важко визначити, чи здатне підприємство генерувати грошові кошти в обсязі, достатньому для здійснення інвестицій;
неповноцінна і недостатня інформаційна база для розрахунку. Це пов'язано з обмеженнями, закладеними у фінансову звітність. Підприємство на основі проведеної облікової політики може показувати в балансі завищені значення дебіторської заборгованості (за рахунок «неліквідних» статей). У цьому випадку показується сума основного боргу без відсотків за використання позикових коштів та ін.
Головне достоїнство показників - простота і наочність - може обернутися істотним недоліком - неточністю висновків. Тому слід обережно підходити до оцінки платоспроможності підприємства цим методом.
Завершальним етапом аналізу фінансового стану підприємства є оцінка ефективності господарської діяльності.
Аналіз ефективності господарської діяльності може проводитися:
за даними бухгалтерської звітності, і в цьому випадку буде загальною оцінкою ситуації, що склалася на досліджуваному об'єкті;
із залученням даних внутрішньої звітності господарюючого суб'єкта для поглибленого проведення аналізу, що дасть можливість внутрішньому користувачеві інформації провести комплексний економічний аналіз ефективності господарської діяльності.
Мета аналізу для зовнішнього користувача інформації - отримати невелике число ключових параметрів, що дозволяють дати точну оцінку як поточного стану об'єкта, так і очікуваних перспектив розвитку. Ефективність господарської діяльн...
